上海瀾亭（杭州）律師事務(wù)所鮑樂東主任認(rèn)為，激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整是股權(quán)激勵(lì)中不可或缺的一步，對調(diào)整機(jī)制的設(shè)置、執(zhí)行等，將直接影響股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的科學(xué)性與合理性。股權(quán)激勵(lì)的調(diào)整包括激勵(lì)股權(quán)數(shù)量的調(diào)整和激勵(lì)股權(quán)價(jià)格的調(diào)整。下面小編以股票期權(quán)為例，為大家介

上海瀾亭（杭州）律師事務(wù)所鮑樂東主任認(rèn)為，激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整是股權(quán)激勵(lì)中不可或缺的一步，對調(diào)整機(jī)制的設(shè)置、執(zhí)行等，將直接影響股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的科學(xué)性與合理性。股權(quán)激勵(lì)的調(diào)整包括激勵(lì)股權(quán)數(shù)量的調(diào)整和激勵(lì)股權(quán)價(jià)格的調(diào)整。下面小編以股票期權(quán)為例，為大家介紹調(diào)整方法。

一、股票期權(quán)數(shù)量的調(diào)整方法

通常，在公司發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股等事宜時(shí)，公司將對股票期權(quán)數(shù)量及所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整，調(diào)整方法歸納如表1（其中：Q0為調(diào)整前的股票期權(quán)數(shù)量；Q為調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量）。

從表中我們可以看出，股票期權(quán)數(shù)量會隨著公司資本公積金轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)、配股或縮股等事項(xiàng)而發(fā)生變化。

表1股票期權(quán)數(shù)量的調(diào)整方法表

二、股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的調(diào)整方法

在某一激勵(lì)計(jì)劃草案公告當(dāng)日至激勵(lì)對象完成股票期權(quán)行權(quán)期間，若公司發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股、派息等事宜，公司將對股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格做出相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法歸納如表2（其中：P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格；P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格)。

從表中我們可以看出，公司發(fā)生資本公積金轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)、縮股、派息和配股等情況時(shí)，會影響公司股票的市價(jià)和總股本。所以，在期權(quán)持有期間內(nèi)，發(fā)生上述事項(xiàng)會對期權(quán)的數(shù)量和價(jià)格產(chǎn)生一定的影響。

表2股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的調(diào)整方法表

三、調(diào)整程序

當(dāng)出現(xiàn)前述情況時(shí)，公司股東大會授權(quán)公司董事會審議通過關(guān)于調(diào)整股票期權(quán)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格的議案。公司聘請律師就上述調(diào)整是否符合《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》、公司章程和本激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定向公司董事會出具專業(yè)意見。在調(diào)整議案經(jīng)董事會審議通過后，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露董事會決議公告，同時(shí)公告律師事務(wù)所意見。

四、總結(jié)

上海瀾亭（杭州）律師事務(wù)所鮑樂東主任在《12步玩轉(zhuǎn)股權(quán)激勵(lì)》一書中曾提到，除了上述提到的情況，還有一些非上市公司可能遇到公司上市或被并購的情形，通常公司可以視情況提出加速到期方案或直接終止。激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整是股權(quán)激勵(lì)方案中重要的章節(jié)，建議公司參考小編所列的各項(xiàng)調(diào)整方法加以運(yùn)用，以提升股權(quán)激勵(lì)方案的科學(xué)性、有效性。