自《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)有條件備案試點(diǎn)工作方案》（以下簡稱備案試點(diǎn)方案）文件流出以來，行業(yè)人士分析文件中對備案平臺在注冊資本金、平臺股東等一系列明確要求，一定程度上傳達(dá)了監(jiān)管有序引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的樂觀態(tài)度。

隨之而來的便是一些平臺為了達(dá)到備案試點(diǎn)需求，先后開始增加注冊資本金等一系列動作；此外，京東入股易利貸；無論是增資潮還是巨頭介入P2P，這一系列動作背后釋放出了哪些信號，對出借人接下來的投資理財(cái)行為是否會產(chǎn)生影響？

【EYE聊網(wǎng)貸】第二季第3期直播邀請到了中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國公共財(cái)政與政策研究院副教授孟祥軼和北京互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會副秘書長張羽兩位嘉賓及天眼研究院負(fù)責(zé)人李鵬飛共同對近期P2P平臺頻增資、巨頭搶灘網(wǎng)貸等行業(yè)現(xiàn)象進(jìn)行解讀，幫助出借人進(jìn)一步看清行業(yè)形勢。

01“增資潮”印證行業(yè)發(fā)展前景可觀

據(jù)了解，截止5月9日，宣布增加注冊資本金≥5億元的P2P平臺有小贏網(wǎng)金、你我貸、魯金所、PPmoney、積木盒子、易利貸、投哪網(wǎng)、桔子理財(cái)、恒信易貸、泰然金融等10家。其中小贏網(wǎng)金和PPmoney均已完成實(shí)繳，而增資數(shù)量最大的是積木盒子，由原來的2億元變更為10億元。

在談到P2P平臺“增資潮”的意義時(shí)，孟教授首先表示備案試點(diǎn)方案的出臺對于行業(yè)發(fā)展是一個(gè)利好政策，明確了行業(yè)如何前進(jìn)的方向，傳遞了監(jiān)管發(fā)展行業(yè)的信心；而“增資潮”的出現(xiàn)，一方面反映出平臺積極備案的狀態(tài)與決心，一方面也讓監(jiān)管看到了行業(yè)內(nèi)確實(shí)存在有實(shí)力的平臺，行業(yè)發(fā)展空間也是真實(shí)存在的，兩者間的相互促進(jìn)作用能夠推動行業(yè)向好發(fā)展，也大大增強(qiáng)了出借人對行業(yè)的信心。

但出借人還要客觀看待“增資”體現(xiàn)的是平臺的備案訴求，現(xiàn)階段無論平臺增資與否≠平臺是否存在問題。針對這個(gè)情況，北互金副秘書長張羽分析到“目前增資也好或未增資也罷，不代表這個(gè)平臺存在問題。已經(jīng)宣布或完成增資的平臺是有明確備案意愿的，而未增資的平臺中有一部分是在等待最終版?zhèn)浒冈圏c(diǎn)方案下發(fā)，另部分平臺還在評估階段，未決定是否要拿下區(qū)域性備案。”

目前國內(nèi)注冊資本≥5億元的P2P平臺僅有30余家，有專家預(yù)測加上區(qū)域性備案平臺，能夠順利備案的平臺數(shù)量在百余家左右。在談到備案數(shù)量銳減至只剩百余家平臺，網(wǎng)貸行業(yè)是否能夠滿足目前市場上中小微企業(yè)的借貸需求時(shí)，孟教授表示，“近幾年隨著P2P行業(yè)的快速發(fā)展，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)不良競爭、虛假訴求等現(xiàn)象，而有序出清有利于去偽存真，降低風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)才能更好、更實(shí)際的滿足市場中的借貸需求。”

關(guān)于備案試點(diǎn)城市的選擇，孟祥軼和張羽均表示會選擇目前行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清與整改進(jìn)行得較為徹底且頭部平臺比較集中的城市作為首批備案試點(diǎn)范圍。

02“巨頭搶灘”有望促進(jìn)行業(yè)體量增長

京東獲得易利貸51%的股權(quán)，這并不是第一家入股P2P行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。據(jù)了解，騰訊在陸金所、人人貸持有股份，阿里在網(wǎng)金社、百度在宜人貸、新浪在新浪宜融、搜狐在搜易貸均持有股份。如今第一梯隊(duì)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已經(jīng)齊聚P2P行業(yè)。

對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛入局網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)象，張羽給出了這樣的分析：首先可窺見的是該行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮?；其次P2P備案的價(jià)值很高，當(dāng)前除了銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外，基本上只有P2P能夠做涉眾資金和資產(chǎn)對接；再次P2P平臺經(jīng)營過程中需要流量，而流量正是互聯(lián)網(wǎng)巨頭們最大的優(yōu)勢，將自身流量運(yùn)用到最有價(jià)值的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中算得上是最優(yōu)搭配；最后巨頭們的加入也可能有利于平臺順利備案，對平臺體量增長提供了可能性。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)巨頭選擇在備案之前搶灘網(wǎng)貸行業(yè)，張羽認(rèn)為這是巨頭入局P2P的最佳時(shí)期，相當(dāng)于在低價(jià)期購置了最具潛力的商品；而隨著行業(yè)備案落地以后，網(wǎng)貸行業(yè)也將正式恢復(fù)明朗，進(jìn)入快速發(fā)展階段。

巨頭搶灘網(wǎng)貸使平臺實(shí)力有所提升，與此同時(shí)出借人也要注意平臺高管的金融資歷。在這里要提醒出借人的是，如果平臺對高管的信息披露不詳細(xì)，需要引起出借人注意。

03“整合優(yōu)化”打造1+1＞N新模式

4月底，北京互金協(xié)會鼓勵(lì)P2P網(wǎng)貸通過 “行業(yè)內(nèi)整合”“跨行業(yè)整合”“機(jī)構(gòu)內(nèi)整合”三種形式進(jìn)行整合。在直播節(jié)目中，北互金副秘書長張羽給出了更為詳細(xì)的解讀。經(jīng)過尋訪調(diào)查得知，業(yè)內(nèi)中確實(shí)存在各方面都合規(guī)運(yùn)營，但不符合全國性和區(qū)域性備案標(biāo)準(zhǔn)的平臺，這些平臺還有繼續(xù)留在行業(yè)內(nèi)的意愿與訴求。在這樣的背景下將平臺整合起來，優(yōu)勢互補(bǔ)，組成實(shí)力的大平臺，未來順利備案的機(jī)率也會大大增加。

據(jù)了解，目前很多P2P平臺都有參與整合的意向，北互金也在積極引導(dǎo)、撮合匹配平臺之間的并購重組，但在執(zhí)行過程中也遇到了最大的難題——資產(chǎn)的識別和認(rèn)定的問題，包括平臺間怎么打通，怎么做認(rèn)定，怎么做估值等。

張羽表示，整合優(yōu)化這條政府鼓勵(lì)的新出路，在對市場資源進(jìn)行優(yōu)化配置的同時(shí)，也向出借人釋放出了積極的信號：順利達(dá)成整合的平臺都是優(yōu)質(zhì)的平臺。畢竟平臺整合謀求的是1+1＞N的經(jīng)濟(jì)效益，因此不會選一個(gè)“累贅”“隱患”來影響自身發(fā)展。

04部分問題互動

問題一：朋友談到P2P理財(cái)都覺得風(fēng)險(xiǎn)太高，真的要投資也只會考慮前五名的平臺。如果大家都這樣想的話，那么排名前五名后面的平臺怎么去吸引投資者？如果沒有新的資金進(jìn)來平臺還能堅(jiān)持下來嗎？

【張羽】我們發(fā)現(xiàn)聚集現(xiàn)象確實(shí)有，呈現(xiàn)出頭部平臺越來越多，小平臺越來越少的趨勢。但是通常小平臺“小而美”的特點(diǎn)，有自己固定的客戶群體、資產(chǎn)群體，他們都有自己擅長的一塊領(lǐng)域，如果沒有的話這個(gè)平臺應(yīng)該早在之前暴雷時(shí)就被淘汰出局了。如果真像這位網(wǎng)友所說的一點(diǎn)資金都沒有，運(yùn)營也暫停了，那么這個(gè)平臺后續(xù)也就該走良性退出這條路了。

問題二：平臺逾期一直不回款，沒有兌付方案，也沒有任何公告，投資人應(yīng)該怎么維權(quán)？

【孟祥軼】首先這是一個(gè)非常不好的信號，之前看到很多平臺投資人一開始比較忍耐，留了一點(diǎn)希望覺得平臺最后能一點(diǎn)點(diǎn)兌付給自己，但是往往到最后只有走報(bào)案、上訴這樣的路徑，因?yàn)闆]有更好的辦法。這個(gè)時(shí)候出借人不應(yīng)該太被動，應(yīng)該主動通過合法渠道維權(quán)。

監(jiān)管部門對網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲監(jiān)管、大力整改，說明該行業(yè)的發(fā)展前景是可觀的。隨著越來越多P2P平臺朝著更合規(guī)的方向發(fā)展，網(wǎng)貸也將更好的服務(wù)中小微企業(yè)及個(gè)人，滿足更多合理性借貸需求。