文/孟永輝

這場席卷互聯(lián)網(wǎng)金融市場的P2P平臺爆雷依然還在持續(xù)，以去中間化為代表的金融進化新方式無法延續(xù)持續(xù)發(fā)展的勢頭，在市場和監(jiān)管的聯(lián)合壓力之下，互聯(lián)網(wǎng)金融市場正在遭遇一場前所未有的大變局。從本質上來看，當下我們看到的互聯(lián)網(wǎng)金融市場的困境其實是在為前期的野蠻生長買單而已。

一味地關注效率，忽略了對于金融行業(yè)本身的深度改造，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融其實存在巨大的缺陷。所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融不應該成為斂財?shù)墓ぞ撸菓敾貧w金融的本質，通過對金融行業(yè)運行邏輯的梳理和改造以實現(xiàn)提升金融行業(yè)運行效率的目的。至少從現(xiàn)在的表現(xiàn)來看，我們依然沒有看到互聯(lián)網(wǎng)技術對于金融行業(yè)有哪些改造的地方，有的僅僅只是以互聯(lián)網(wǎng)金融為噱頭的虛假融資、虛假項目、虛假投資等亂象。

很顯然，這種僅僅只是依靠簡單的去中間化來提升金融行業(yè)效率的方式并不能夠真正改變金融行業(yè)本身，金融行業(yè)真正需要的是用新技術、新模式和新手段來優(yōu)化傳統(tǒng)金融的運行邏輯，從而將金融行業(yè)的發(fā)展帶入到一個全新階段。顯而易見，金融行業(yè)需要告別互聯(lián)網(wǎng)式的發(fā)展模式，進入到一種更加深度和全面的全新發(fā)展階段里。

我們看到現(xiàn)在以“金融科技”或“科技金融”為代表的新概念開始出現(xiàn)，這個新概念不再僅僅只是局限于對金融行業(yè)進行去中間化的處理，而是更多地關注對金融行業(yè)內(nèi)部的改造。不管是大數(shù)據(jù)技術對風控的優(yōu)化，還是人工智能科技對成本的降低，總之，只有改變金融行業(yè)的底層運行邏輯，所謂的金融科技化才能走得長遠。

互聯(lián)網(wǎng)金融并非終點，金融行業(yè)的新未來正在開啟

習慣了用互聯(lián)網(wǎng)式的思維來看待金融行業(yè)進化的玩家們通常會簡單地將互聯(lián)網(wǎng)金融看成是終點，于是，構建互金平臺成為他們的終極目標。但是，如果金融行業(yè)的最終目標在平臺，而不去反哺實體，發(fā)揮自身的支撐作用，或許金融便不再是金融。這是當下幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都在面臨的困境所在。

所謂的金融行業(yè)再進化需要找到一種全新的發(fā)展模式，不應該僅僅只是將關注的焦點在投資者和借款方的撮合上，而是應該更加關注的是如何將金融行業(yè)的支撐功能更好地發(fā)揮出來?；蛟S，這才是金融行業(yè)的本質所在。當金融行業(yè)的發(fā)展開始回歸自身，金融行業(yè)的新未來或許正在開啟。

金融行業(yè)的內(nèi)部需要改變，從而讓它的運行更有效率。 即使是在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，我們依然沒有改變金融行業(yè)的底層運作邏輯。因為人們并不愿意投入太多精力在有關技術研發(fā)、人才培養(yǎng)上，而是只會用互聯(lián)網(wǎng)的方式進行簡單的去中間化。相對于前者的投入巨大，收效甚微，通過互聯(lián)網(wǎng)方式進行去中間化的處理成本更低，收效更快。

在人們的需求不斷增多的大背景下，金融行業(yè)的確需要通過這種去中間化的方式來提升運行效率。但是，如果僅僅只是將這種改變局限在去中間化的層面上，缺少了對金融行業(yè)內(nèi)在流程和環(huán)節(jié)的改造，一旦人們的需求發(fā)生改變，這種方式必然會遭遇困境。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融正在經(jīng)歷的正是這樣一種狀態(tài)。

經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)金融的洗禮之后，人們的投資開始趨向理性。他們不再僅僅只是局限于高收益的金融產(chǎn)品和服務，而是開始關注更加安全、穩(wěn)健的金融產(chǎn)品和服務。對于以去中間化見長的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來講，他們并不能夠給用戶提供這樣的產(chǎn)品和服務。因為他們并沒有研發(fā)出真正能夠改變金融行業(yè)的底層運作邏輯的技術，于是，互金平臺的融資入口開始被關上。

當融資入口無法給互金平臺提供源源不斷的資金的時候，互金平臺的流動性便開始出現(xiàn)停滯，一旦停滯，互金平臺便會出現(xiàn)問題。于是，以跑路、爆雷為代表的互金行業(yè)亂象便開始出現(xiàn)。由此可見，僅僅只是依靠去中間化并不能夠真正改變金融行業(yè)本身，而是需要從金融行業(yè)內(nèi)部做出改變，通過改變金融行業(yè)的風控、信用等流程和環(huán)節(jié)，才能讓金融行業(yè)的運行變得更加富有效率。

互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式遭遇困境，金融行業(yè)需要找到新的商業(yè)模式閉環(huán)。 互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式是什么呢？主流的盈利模式是依靠信息費和中介費實現(xiàn)的。這種盈利模式能夠承擔起龐大的互金平臺的運行必須建立了海量的用戶和交易的基礎上，一旦無法形成流量優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融的這種盈利模式便會遭遇困境。隨著流量紅利的見頂，互聯(lián)網(wǎng)金融的這種盈利模式便開始遭遇困境。

以信息費和中介費為主要盈利模式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之所以會出現(xiàn)爆雷、跑路等亂象主要原因就是他們在流量紅利見頂?shù)臅r候并未找到新的盈利模式所導致的。破解這種困境的根本原因在于，我們需要找到新的商業(yè)模式閉環(huán)，通過告別以信息費和中介費為代表的盈利模式來打開新的發(fā)展新局面。

相對于中介費和信息費為代表的盈利點，金融行業(yè)通過支撐和支持其他行業(yè)以及全產(chǎn)業(yè)鏈的打通為主要切入點的盈利模式具有更加持久的發(fā)展動能。通過深度參與到行業(yè)實際運作過程當中，金融行業(yè)不僅可以找到更多的盈利點，同樣可以確保項目運作的安全和穩(wěn)健，從而進行更加全面和深度的風控，減少項目風險。

可見，互聯(lián)網(wǎng)金融并非金融行業(yè)的終點，而是僅僅只是一個開始。隨著新技術的不斷成熟，特別是隨著金融行業(yè)科技化的逐步深度，我們將會看到更多以科技化為終極導向的新變革的出現(xiàn)。科技巨頭、金融機構的不斷加入將會把金融行業(yè)的發(fā)展帶入到一個全新的發(fā)展階段，由此，一個以金融科技化為終極導向的全新時代正在徐徐拉開序幕。

新戰(zhàn)局里，誰才是金融科技化的主角？

以金融行業(yè)的新科技化為代表的全新變革無疑是一場全新戰(zhàn)局，同互聯(lián)網(wǎng)金融時代僅僅只是科技巨頭們唱主角不同的是，新戰(zhàn)局里有了以傳統(tǒng)金融機構和新技術賦能者為代表的全新元素的加入。對于在互聯(lián)網(wǎng)金融時代被逼退到旮旯里的傳統(tǒng)金融機構來講，新戰(zhàn)局的拉開序幕讓他們看到了實現(xiàn)逆襲的機會。于是，他們開始全力加持金融科技化的新風口。而互聯(lián)網(wǎng)金融時代的頭部公司同樣不愿意就此退出歷史舞臺，他們同樣開始以新的方式加入到這場新戰(zhàn)局當中。那么，誰才是這場新戰(zhàn)局的主角呢？

金融科技化的主角屬于那些真正能夠優(yōu)化傳統(tǒng)金融體系的玩家。 盡管互聯(lián)網(wǎng)金融飽受詬病，但是，它的出現(xiàn)正在向我們彰顯金融行業(yè)需要進行深度改變的現(xiàn)實。無論是金融行業(yè)內(nèi)部的流程和環(huán)節(jié)，還是金融行業(yè)的功能和屬性，金融科技化都需要進行解決。雖然已經(jīng)有越來越多的人關注到了這個方向，但是，如果人們無法通過金融科技化改變金融行業(yè)的傳統(tǒng)體系，所謂的變革或許將會淪為泡影。

經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)金融的洗禮之后，金融科技化的主角將會屬于那些真正能夠改變傳統(tǒng)金融體系的玩家們。無論是用新技術的手段去取代人力，還是以新技術的手段去提升金融行業(yè)的運行效率，總之，只有真正能夠改變金融行業(yè)的傳統(tǒng)體系，才能跳出互聯(lián)網(wǎng)金融的怪圈，從而將金融行業(yè)的再進化帶入到一個全新的階段。從這個邏輯來看，那些能夠真正改變金融行業(yè)傳統(tǒng)體系的玩家才是未來的主角。

傳統(tǒng)金融機構自身深厚的積累讓他們具有先天的優(yōu)勢，率先找到金融和科技的結合方式將開啟發(fā)展新世代。 雖然科技巨頭們的嗅覺足夠靈敏，他們知道金融科技化的方向，但是，缺少金融基因始終都是他們無法言說的痛。傳統(tǒng)金融機構就不同了，雖然他們的效率并不及互聯(lián)網(wǎng)玩家們高，但是，他們卻深諳金融行業(yè)的運行之道。在B端行業(yè)日漸成為發(fā)展新方向的時候，傳統(tǒng)金融機構對于金融的深刻理解，無疑成為他們的天然優(yōu)勢。

對于那些真正能夠將新技術與金融行業(yè)深度結合的玩家們來講，無疑減少了金融與科技無法深度融合的痛點和難題。通過衍生于金融本身的新變革，能夠率先找到金融與科技融合方式的玩家們無疑是一個值得關注的主要力量。缺少了試錯成本，得益于對于金融的深刻理解，這些玩家可以在互聯(lián)網(wǎng)玩家之外找到新的切入點，從而可以率先抓住金融科技化的新方向，占得金融科技化的先機。

專注于技術研發(fā)和落地到技術、模式和服務提供商。 雖然已經(jīng)有越來越多的玩家加入到了技術研發(fā)、技術創(chuàng)新的行列里，但是，有些流程和環(huán)節(jié)畢竟是他們不愿意做的，金融行業(yè)需要那些愿意做“臟活”、“累活”的服務提供商們。面對金融行業(yè)如此龐大的市場，面對金融行業(yè)如此長的產(chǎn)業(yè)鏈，總有那些金融機構不愿意去做，又做不了的地方，這些玩家們可以以這些流程和環(huán)節(jié)為切入點，從而真正把握金融科技化的新方向。

如果某個玩家可以去做那些金融機構不愿意去做，互聯(lián)網(wǎng)巨頭又做不了的業(yè)務，那么，這些玩家無疑可以成為金融科技化的主角。這些玩家就是我們通常所講的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代的賦能者們，他們的對象是那些并不具備科技研發(fā)能力、并不具備一定實力的金融機構，就是我們平常所講的中小玩家。對于這些中小玩家的深度賦能以及由此所形成的盈利新方式，同樣可以讓這些玩家成為這個時代的新玩家。

當互聯(lián)網(wǎng)的紅利開始見頂，并未觸及金融本質的互聯(lián)網(wǎng)金融開始出現(xiàn)越來越多的發(fā)展瓶頸。在這個大背景下，人們需要尋找突破這一發(fā)展瓶頸的方式和方法，從而開啟一場金融行業(yè)的新進化。面對這場新變革，新舊勢力不斷加入其中，然而，并不說每一個玩家都可以享受到其中的發(fā)展紅利，只有那些真正能夠給金融行業(yè)帶來真正改變的玩家，能夠能夠跳出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展怪圈的玩家才是這個時代的主角。