2020年爆發(fā)新冠疫情后，大宗商品出現(xiàn)了短暫的價格暴跌，后隨著各國的經(jīng)濟刺激措施逐漸落地，大宗商品的價格有所恢復(fù)。2021年至2022年，大宗商品的需求側(cè)維持強勢，而局部疫情反復(fù)造成供給側(cè)的修復(fù)相對較慢，供需錯配格局延續(xù)，加之地緣政治、氣象

2020年爆發(fā)新冠疫情后，大宗商品出現(xiàn)了短暫的價格暴跌，后隨著各國的經(jīng)濟刺激措施逐漸落地，大宗商品的價格有所恢復(fù)。2021年至2022年，大宗商品的需求側(cè)維持強勢，而局部疫情反復(fù)造成供給側(cè)的修復(fù)相對較慢，供需錯配格局延續(xù)，加之地緣政治、氣象災(zāi)害等因素的影響，大宗商品價格不斷上漲。

中國國家發(fā)展和改革委員會價格監(jiān)測中心的數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，國際大宗商品指數(shù)達到近8年來的最高水平，細分下的能源類與非能源類大宗商品走勢均與此相同。

圖一：發(fā)改委價格監(jiān)測中心國際大宗商品指數(shù)（信息來自：中國國家發(fā)展和改革委員會價格監(jiān)測中心網(wǎng)站）

在中國，煤炭市場也在2021年出現(xiàn)了大幅的價格上漲，一度逼近2010年-2011年間出現(xiàn)的高位。同樣的情形也出現(xiàn)在有色金屬，化工等行業(yè)。

圖二：中國煤炭市場網(wǎng)環(huán)渤海動力煤指數(shù)（信息來自：中國煤炭市場網(wǎng)）

大宗商品價格持續(xù)上漲，對能源、化工、消費等產(chǎn)業(yè)鏈的價格產(chǎn)生系統(tǒng)性影響，進而也影響到整體的工業(yè)品價格表現(xiàn)。隨著2021年上市公司年報披露在2022年4月底完成，可以看到，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的公司業(yè)績顯著提高，而處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的企業(yè)，利潤卻有所壓縮。

在這樣的情況下，能源資源行業(yè)的企業(yè)，包括國有企業(yè)，需要考慮哪些會計事項呢？

存貨的可變現(xiàn)凈值

企業(yè)需要根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號——存貨》考慮估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關(guān)稅費后的金額來計量存貨可變現(xiàn)凈值。對于一些身處產(chǎn)業(yè)鏈中下游的企業(yè)，在原材料價格大幅上升期間，產(chǎn)品價格與原材料價格可能會出現(xiàn)“價格倒掛”，形成負毛利的情況。另外一種情況是在原材料價格高位回調(diào)過程中，出現(xiàn)原材料的歷史采購成本高于現(xiàn)在的市場價格。通常情況下企業(yè)已經(jīng)建立了系統(tǒng)的方法以取得的確鑿證據(jù)為基礎(chǔ)，并且考慮持有存貨的目的、資產(chǎn)負債表日后事項的影響來計算可變現(xiàn)凈值。而在原材料和產(chǎn)成品價格雙向波動幅度較大的情況下，就需要企業(yè)對于存貨（包括原材料，在產(chǎn)品和產(chǎn)成品）的減值測算工作予以更多關(guān)注。

如果產(chǎn)成品的賬面價值將超過可變現(xiàn)凈值，那么需相應(yīng)考慮原材料跌價準(zhǔn)備。用以生產(chǎn)產(chǎn)成品的原材料的可變現(xiàn)凈值，以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關(guān)稅費后的金額確定。如果產(chǎn)成品的可變現(xiàn)凈值高于成本，即使相關(guān)原材料的成本高于評估時點的市場價格，這些原材料仍應(yīng)當(dāng)按照成本計量。

非金融資產(chǎn)減值

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》，對于存在減值跡象的資產(chǎn)，需要進行減值測試，而對于商譽和使用壽命不確定以及未投入使用的無形資產(chǎn)，需要進行年度減值測試。資產(chǎn)的可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（VIU）兩者之間較高者確定。

對于身處產(chǎn)業(yè)鏈中下游的企業(yè)來說，大宗商品未來的長期價格走勢是評估非金融資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的重要參數(shù)。建立準(zhǔn)確的價格預(yù)期非常困難。企業(yè)在預(yù)測時，需要考慮市場參與者、專業(yè)機構(gòu)發(fā)布的對于相關(guān)產(chǎn)品的價格預(yù)測信息(如有)，亦需要考慮細分行業(yè)中原材料、產(chǎn)成品的歷史價格走勢，相關(guān)宏觀政策的出臺以及價格回歸所需要的時間。

遞延所得稅資產(chǎn)的評估

隨著能源資源行業(yè)上游企業(yè)的利潤高企，一些企業(yè)擺脫了過去幾年業(yè)績承壓的狀態(tài)，過去數(shù)年形成的可抵扣稅務(wù)虧損在2021、2022年得以利用、轉(zhuǎn)回。而處在行業(yè)下游的企業(yè)，受到原材料價格上升的影響，出現(xiàn)了盈轉(zhuǎn)虧的情況或者更為深度的虧損。對于這些企業(yè)來說，遞延所得稅資產(chǎn)的確認對于當(dāng)期利潤常常有著重大影響。

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18號——所得稅》，有確鑿證據(jù)表明未來期間很可能獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用來抵扣可抵扣暫時性差異的，應(yīng)當(dāng)確認以前期間未確認的遞延所得稅資產(chǎn)。資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價值進行復(fù)核。如果未來期間并非很可能獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應(yīng)當(dāng)減記遞延所得稅資產(chǎn)的賬面價值。在很可能獲得足夠的應(yīng)納稅所得額時，減記的金額應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)回。

在中國，根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，一般企業(yè)應(yīng)納稅所得額彌補可抵扣虧損的有效年限為5年。因而，通常企業(yè)需要準(zhǔn)備未來5年的盈利預(yù)測以計算并支持遞延所得稅資產(chǎn)的確認。在大宗商品價格持續(xù)波動的情況下，編制未來5年的盈利預(yù)測變得更為困難。同時，企業(yè)在預(yù)測時，需注意所用到的參數(shù)、假設(shè)的估計與其他會計事項，例如非金融資產(chǎn)減值，所用到參數(shù)、假設(shè)、估計的協(xié)調(diào)性和一致性。

對于未來產(chǎn)品銷售價格的預(yù)計需要考慮市場參與者、專業(yè)機構(gòu)發(fā)布的對于相關(guān)產(chǎn)品的價格預(yù)測信息(如有)，亦需要考慮細分行業(yè)中原材料、產(chǎn)成品的歷史價格走勢，相關(guān)宏觀政策的出臺以及價格回歸所需要的時間。此外，企業(yè)還可能為了應(yīng)對盈利減少而進行更加主動的稅收籌劃、資產(chǎn)重組活動。這些活動會帶來更為復(fù)雜的稅務(wù)影響。在進行盈利預(yù)測時，若某些稅收籌劃、資產(chǎn)重組活動已經(jīng)具有較高的確定性（例如通過了董事會的審批），那么企業(yè)需要在進行盈利預(yù)測時予以細致的考慮。

衍生工具及套期業(yè)務(wù)

在大宗商品價格劇烈波動的時期，持有金融衍生工具的企業(yè)可能會因持有這些工具而出現(xiàn)重大的收益或損失，而這可能會影響對應(yīng)抵押品的要求以及企業(yè)的流動性。衍生工具交易對手的信用風(fēng)險或企業(yè)自身的不履約風(fēng)險的變動可能會影響衍生工具的公允價值估計及套期有效性。業(yè)務(wù)的并購、收購或處置可能導(dǎo)致衍生工具交易對手的變更，這也可能影響衍生工具的估值。

此外，企業(yè)在確定其套期關(guān)系是否繼續(xù)有效時，需要考慮價格持續(xù)波動的影響。例如，如果一個企業(yè)將一項交易，如商品買賣，指定為按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》進行會計核算的現(xiàn)金流量套期中的被套期預(yù)期交易，則該企業(yè)將需要考慮該交易是否仍是“極可能發(fā)生的預(yù)期交易”。如果該商品價格的下跌/上漲影響了在套期開始時指定期間發(fā)生被套期預(yù)期交易的可能性，則企業(yè)將需要確定其是否仍能對預(yù)期交易的全部或部分應(yīng)用套期會計：

• 如果企業(yè)確定預(yù)期交易不再極可能發(fā)生但預(yù)計仍會發(fā)生，則企業(yè)須采用未來適用法終止套期會計。在這種情況下，已計入其他綜合收益中的套期工具累計利得或損失在預(yù)期交易發(fā)生之前仍單獨確認在權(quán)益中。
• 如果企業(yè)確定預(yù)期交易預(yù)計不再發(fā)生，那么除了以未來適用法終止套期會計外，企業(yè)還必須將已計入其他綜合收益的套期工具累計利得或損失直接重分類至損益。

本文是為提供一般信息的用途所撰寫，并非旨在成為可依賴的會計、稅務(wù)、法律或其他專業(yè)意見。請向您的顧問獲取具體意見。