大家一般提到中國(guó)的企業(yè)，都只會(huì)把巨頭和大公司掛嘴邊，殊不知，小微企業(yè)已經(jīng)占據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖半壁江山。

工商數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，我國(guó)小微企業(yè)約有2800戶(hù)，個(gè)體工商戶(hù)約有6200萬(wàn)戶(hù)，中小微企業(yè)包含個(gè)體工商戶(hù)占全部市場(chǎng)的比重超過(guò)90%。

到目前為止，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了中國(guó)60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮(zhèn)就業(yè);完成了65%的發(fā)明專(zhuān)利、75%的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。

而小微企業(yè)中，小型企業(yè)占14.88%，微型企業(yè)占85.12%，小型與微型企業(yè)的比例約為1：5.72。

小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題一直都存在，貢獻(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款支持并不匹配。截至2018年6月末，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的32.3%。

但是，國(guó)家著力緩解該問(wèn)題的論調(diào)和方向一直沒(méi)變。隨著一系列支持政策的落實(shí)，小微企業(yè)融資狀況已經(jīng)有明顯改善。截至一季度末，普惠型小微企業(yè)貸款余額比年初增長(zhǎng)16.85%。

這也是國(guó)家整頓P2P之時(shí)，沒(méi)有直接取締和“一刀切”的根本所在。近五年，小微企業(yè)通過(guò)P2P平臺(tái)直接或抵押借款的金額達(dá)到1萬(wàn)億元。

以經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)測(cè)算，小微企業(yè)貸款空間預(yù)計(jì)為當(dāng)前規(guī)模的1.6倍—2.5倍。這樣看來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)空間較大。

P2P發(fā)展到現(xiàn)在的階段，不合法的平臺(tái)已經(jīng)出清不少，將來(lái)會(huì)完全消失。而真正以普惠金融為宗旨的平臺(tái)，不僅會(huì)得到國(guó)家的全力支持，還會(huì)活下來(lái)成為最后贏(yíng)家，繼續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

01.我國(guó)小微企業(yè)融資狀況

2017年12月，工信部等四部委發(fā)布的《統(tǒng)計(jì)上大中小微企業(yè)劃分辦法(2017)》對(duì)我國(guó)各行業(yè)中大、中、小、微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了修訂。

工商數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，我國(guó)小微企業(yè)約有2800戶(hù)，個(gè)體工商戶(hù)約有6200萬(wàn)戶(hù)，中小微企業(yè)包含個(gè)體工商戶(hù)占全部市場(chǎng)的比重超過(guò)90%。

到目前為止，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了中國(guó)60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮(zhèn)就業(yè);完成了65%的發(fā)明專(zhuān)利、75%的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。

積水成淵。每一個(gè)中小型公司，盡綿薄之力，最終撐起了我國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖的半壁江山。

解決了我國(guó)80%城鎮(zhèn)就業(yè)問(wèn)題的小微企業(yè)，國(guó)家當(dāng)然不會(huì)希望它倒閉，但是小微企業(yè)確實(shí)長(zhǎng)期存在融資難、融資貴的問(wèn)題。

截至2018年6月末，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的32.3%。顯然，小微企業(yè)所作出的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款支持力度是不匹配的。

為企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)控的要求比較高。在提升風(fēng)控成本的情況下卻未必能達(dá)到提升風(fēng)控效果的目的。

小微企業(yè)天生存在劣勢(shì)。大多數(shù)小微企業(yè)資產(chǎn)輕，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性差，融資渠道狹窄、對(duì)貸款的依賴(lài)性強(qiáng)，業(yè)務(wù)規(guī)范程度低、管理不完善。

傳統(tǒng)融資渠道下，由于調(diào)查成本高，信用體系不完善，會(huì)造成傳統(tǒng)商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，換句話(huà)說(shuō)，小微企業(yè)很難滿(mǎn)足銀行的融資條件。

雖然說(shuō)小微企業(yè)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以完成融資，但不代表小微企業(yè)沒(méi)有融資需求，恰恰相反，小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)存在未被滿(mǎn)足的市場(chǎng)空間。

以中國(guó)小微企業(yè)的GDO占比、稅收占比為基準(zhǔn)，以中國(guó)大型企業(yè)的融資情況為目標(biāo)，估算小微企業(yè)的貸款空間，預(yù)計(jì)為2017年末實(shí)際貸款余額的1.64倍。

也就是說(shuō)，我國(guó)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)還存在較大空間。

02.小微企業(yè)融資的政策支持

在去年一年，多措并舉，只為緩解民企融資之困。

央行宣布，2018年7月5日起下調(diào)郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，可釋放資金約2000億元，支持小微企業(yè)。

9月召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，加大金融支持緩解民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴，并部署有效發(fā)揮政府性融資擔(dān)保作用支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展。

具體做法是，會(huì)議提出，要拓寬融資渠道、創(chuàng)新融資工具、激發(fā)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力、利用政府公共性資金承擔(dān)一部分“超額風(fēng)險(xiǎn)”以調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行支持民營(yíng)企業(yè)的積極性等。

10月20日國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)的防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)題會(huì)議強(qiáng)調(diào)，特別要聚焦解決中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資難題，實(shí)施好民企債券融資支持計(jì)劃，研究支持民企股權(quán)融資，鼓勵(lì)符合條件的私募基金管理人發(fā)起設(shè)立民企發(fā)展支持基金。

2019年4月24日，央行推出了2674億元的新一輪TMLF操作，一方面是為了緩解流動(dòng)性到期壓力和繳準(zhǔn)疊加擾動(dòng)，保障流動(dòng)性合理充裕，另一方面，則是為了定向支持小微、民營(yíng)企業(yè)，引導(dǎo)其融資成本降低。

5月28日，央行副行長(zhǎng)表示，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革核心任務(wù)之一就是有效緩解民營(yíng)和小微企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題，央行在三個(gè)方面“三箭并發(fā)”來(lái)破解上述問(wèn)題。

第一支箭是指加大信貸支持力度;第二支箭是指?jìng)鶛?quán)融資支持工具;第三支箭是指按照市場(chǎng)化法治化原則，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資政策措施，并擇機(jī)推出。

除此之外，國(guó)家同時(shí)還在優(yōu)化小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境、搭建對(duì)接平臺(tái)，以達(dá)到解決企業(yè)融資難題、提升企業(yè)融資能力的目的。

2016年年末，我國(guó)小微企業(yè)貸款余額20.8萬(wàn)億元，在總貸款余額里占比僅19.5%;

2017年末，人民幣小微企業(yè)貸款余額24.3萬(wàn)億元;

截至2018年6月末，小微企業(yè)貸款余額為25.4萬(wàn)億元，占企業(yè)貸款余額的32.3%。

隨著一系列措施的落地和實(shí)施，我國(guó)小微企業(yè)融資情況得到了進(jìn)一步的改善。

03.P2P為普惠金融作出的貢獻(xiàn)

不得不說(shuō)，P2P在我國(guó)出現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)重大利好，同時(shí)還掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，P2P融資門(mén)檻低，成本低，辦理流程不繁瑣。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、智能手機(jī)、電腦的普及，基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，借貸范圍廣，擁有了便利和跨地域性?xún)?yōu)勢(shì)，同時(shí)也可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱(chēng)的弊端。

融資手續(xù)的簡(jiǎn)化，大大提高了運(yùn)營(yíng)效率和資源利用率，降低了借貸雙方的成本。

而P2P的貸款特點(diǎn)與小微企業(yè)的貸款需求“不謀而合”。借款期限靈活，小微企業(yè)可根據(jù)需求自主選擇;出借人進(jìn)入網(wǎng)貸平臺(tái)門(mén)檻低，意味著融資渠道廣。

最新數(shù)據(jù)顯示，近三年，P2P服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)累計(jì)超過(guò)2萬(wàn)億元;近五年，小微企業(yè)通過(guò)P2P平臺(tái)直接或抵押借款的金額達(dá)到1萬(wàn)億元。

以乾貸網(wǎng)為例，乾貸網(wǎng)成立至今已有6年，背靠貴州中小企業(yè)服務(wù)集團(tuán)，致力于“互聯(lián)網(wǎng)+”模式為小微企業(yè)服務(wù)，底層資產(chǎn)主要為小微企業(yè)貸款。

是貴州省首家、全國(guó)首批接入銀行存管系統(tǒng)的平臺(tái)，貴州省頭部平臺(tái)，我國(guó)中西部地區(qū)領(lǐng)軍平臺(tái)之一。

截至2018年年底，借貸余額在中西部地區(qū)排名TOP5。

乾貸網(wǎng)之所以做小微企業(yè)貸款，就是為解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題出一份力。

作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的補(bǔ)充，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)、發(fā)展普惠金融、實(shí)踐金融科技，是乾貸網(wǎng)的工作目標(biāo)。

乾貸網(wǎng)的底層資產(chǎn)主要有不動(dòng)產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)、應(yīng)收賬款、大型設(shè)備這幾類(lèi);相較于個(gè)人借款或信用借款來(lái)看，它有抵質(zhì)押物和第三方擔(dān)保，如果出現(xiàn)逾期和壞賬，可以通過(guò)將抵質(zhì)押物處理，保證出借人的利益不受影響。

同時(shí)乾貸網(wǎng)的借貸數(shù)據(jù)與監(jiān)管及其他第三方征信機(jī)構(gòu)有對(duì)接，借款人的違約成本要遠(yuǎn)高于其他類(lèi)型的貸款。

平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人直接借貸提供信息搜集、信息公布、咨信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。具體模式如下圖所示：

風(fēng)控管理上，乾貸網(wǎng)建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)架構(gòu)，同時(shí)針對(duì)不同的產(chǎn)品特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征分別建立了相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品管理制度和項(xiàng)目貸前、貸中、貸后的管理制度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

建立“大數(shù)據(jù)+乾盾”風(fēng)控體系，提高大數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)控制上的運(yùn)用，以技術(shù)手段提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

從合規(guī)進(jìn)程上來(lái)看，自2017年，乾貸網(wǎng)持續(xù)積極配合監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展檢查工作，按要求進(jìn)行整改及發(fā)展工作。2018年乾貸網(wǎng)也向相關(guān)部門(mén)申請(qǐng)了增資，目前正在接受審核，乾貸網(wǎng)申請(qǐng)實(shí)繳注冊(cè)資本至5000萬(wàn)。

同時(shí)也第一時(shí)間按照國(guó)家要求注冊(cè)了網(wǎng)安中心的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，技術(shù)中心與研發(fā)團(tuán)隊(duì)正在開(kāi)發(fā)接口，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)是要求6月30日前接入，乾貸網(wǎng)等幾家平臺(tái)已由省級(jí)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行上報(bào)。

截至目前為止，乾貸網(wǎng)累計(jì)撮合交易額為94億1039萬(wàn)元，為用戶(hù)賺取收益4億98萬(wàn)元。

04.P2P作為普惠金融的助力者，將繼續(xù)前行

網(wǎng)貸進(jìn)入中國(guó)的十二年來(lái)，經(jīng)歷過(guò)“暴亂”，經(jīng)歷過(guò)“和平時(shí)期”，也經(jīng)歷過(guò)“爆發(fā)式增長(zhǎng)”。

去年，當(dāng)一家接一家知名平臺(tái)把整個(gè)行業(yè)攪得“天翻地覆”之時(shí)，監(jiān)管伸出援助之手，拉P2P回到正軌。

在這個(gè)過(guò)程中，政府相關(guān)部門(mén)緊鑼密鼓出臺(tái)政策以作應(yīng)對(duì)。盡管其中有些條款讓平臺(tái)紛紛叫苦，但監(jiān)管純粹是為了驅(qū)逐行業(yè)“害蟲(chóng)”。

在此期間，國(guó)家并沒(méi)有因?yàn)榫W(wǎng)貸行業(yè)問(wèn)題多而取締這個(gè)行業(yè)，而是由原來(lái)的“促進(jìn)發(fā)展”轉(zhuǎn)變成了“規(guī)范發(fā)展”，并且多次肯定了P2P為普惠金融作出的貢獻(xiàn)。

不管是當(dāng)下還是未來(lái)，著力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，都是政府工作中的一大核心任務(wù)。

監(jiān)管層以限額、十三條紅線(xiàn)、網(wǎng)貸資金銀行存管等規(guī)定，劃清了網(wǎng)貸與銀行之間的利益邊界。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，二者不僅不會(huì)有利益沖突，并且合作的空間依然廣闊。

P2P做了銀行與民間借貸不愿做、做不了的服務(wù)，這就是P2P存在的價(jià)值。

但是，要想繼續(xù)做或者說(shuō)做好P2P，對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，最重要的前提就是合規(guī)，其次就是強(qiáng)有力的風(fēng)控，才能應(yīng)對(duì)借錢(qián)給小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

P2P想要繼續(xù)為我國(guó)的普惠金融出一份力，空間是很大的，但是挑戰(zhàn)同樣存在。

在國(guó)家的幫助下，網(wǎng)貸平臺(tái)還需改善，為自己定好位，做好本職工作，繼續(xù)前行。