先看一下條款，我知道大多數(shù)外行人看不懂，那就舉例。30歲男性，10年繳費，年保費10萬，累計繳費100萬，那么第35-39歲，每年返還10萬，共計5年，返還了50萬，40歲-44歲，每年返還5萬，共計5年，返還了25萬，45歲，返還基本保額

先看一下條款，

我知道大多數(shù)外行人看不懂，那就舉例。

30歲男性，10年繳費，年保費10萬，累計繳費100萬，那么

第35-39歲，每年返還10萬，共計5年，返還了50萬，

40歲-44歲，每年返還5萬，共計5年，返還了25萬，

45歲，返還基本保額，基本保額是355010，沒有為什么，固定的。

累計返還金額，50萬+25萬+355010=1105010，

本金100萬，收益1105010-100萬=105010

年收益率，105010÷100萬÷15年=0.7%

真實收益率（irr），1.64%

這是返還的每一筆錢，都直接拿走，不進(jìn)萬能賬戶的效果。

相信真正懂的，沒有人會這么操作，買這種保險，就一定要讓返還的錢進(jìn)萬能賬戶，做二次增值。如果是這樣，就要先明白一件事情，第6年開始，每年返還的錢，你想拿走，就不能二次增值，你想二次增值，就不能拿走。這兩者一定是兼得的。所以，不要想著它既能回本快，又能收益高，不存在。

知道了不兼得之后，在能接受這筆錢不拿走，愿意放在萬能賬戶做二次增值的前提下，來看看增值效果。

我們先假定增值利率是現(xiàn)行的5.3%，

第6年開始，生存金開始進(jìn)入萬能賬戶增值，到第10年年底，主險現(xiàn)金價值（450800）與賬戶價值（585247）之和，也就是總退保金，首次大于總保費100萬，實現(xiàn)回本（退保費用暫忽略不計，算起來麻煩且不是重點）。

第16年（也就是15年滿），所有返還的錢全部返還完畢，主險責(zé)任終止，僅剩萬能賬戶。當(dāng)時總價值1483882。

此時，年化單利（1483882-1000000）÷1000000÷16=3.02%

真實收益率IRR,3.45%

如果中途一直不取，60周歲時，賬戶價值3118553，IRR4.53%，這樣看來，還是非常不錯的。

但是，（最可怕的就是但是），問題來了。。。

上述所有關(guān)于賬戶價值的數(shù)字，都是基于結(jié)算利率為5.3%的前提下，這也是這個產(chǎn)品的銷售人員，推行的最大賣點。但這個數(shù)字，并不是確定的。而且從當(dāng)前的形式來看，全球都在降息，這個5.3%可以堅挺多久，沒人知道。

不要迷信什么國企，什么大公司，什么實力強，什么周年慶，沒用，寫進(jìn)合同是最有用的。不寫進(jìn)合同，就說明保險公司不愿意承擔(dān)這個利率風(fēng)險，保險公司不愿意承擔(dān)的風(fēng)險，你愿意聽銷售人員對公司的幾句吹捧，就來替保險公司承擔(dān)利率風(fēng)險么？那買保險到底是誰轉(zhuǎn)移誰的風(fēng)險。

寫進(jìn)合同是最有用的，寫進(jìn)合同的是多少呢？2.5%。2.5%是保證可以拿到的，2.5%以上的部分，是不確定的。注意，不是說一定拿不到，是不確定。

那我們按照保證可以拿到的2.5%，再算一遍，直接算60歲的了。

到60歲，可以一次性拿回1784479，跟按5.3%演示的3118553，相差了1334074。

年化單利，（1784479-1000000）÷1000000÷30=2.61%，IRR2.29%

好了，算的差不多了，說下結(jié)論：

1、如果購買的當(dāng)時，是認(rèn)為5年后就可以開始往回領(lǐng)錢，趁早別買了。

2、如果知道返還的錢不是直接到銀行卡，而是進(jìn)萬能做二次增值，那就衡量一下，自己是否知道并且愿意承擔(dān)未來利率的下降風(fēng)險。總保費100萬，到60歲（按30歲投保算），累計拿回178萬，這是保證的部分。剩余的，不保證。

再拿一個確定收益的產(chǎn)品，對比一下，就取一個今天停售的產(chǎn)品吧，免得說惡意對比推銷。

君康頤養(yǎng)金生，

第8年回本，

60周歲時，生存金11萬6+當(dāng)年現(xiàn)金價值2462075，可以拿回257萬。注意，這個數(shù)字，是寫進(jìn)合同的，不會多，也不會少。

所以，這就是快返年金，跟養(yǎng)老年金的區(qū)別之一。

那是不是說鑫福臨門就不能買呢？是不是說就只有買養(yǎng)老年金才是對的呢？

也不是。

我們可以看到，鑫福臨門，保底178萬，演示331萬，我們最終真實達(dá)到的數(shù)字，大概率是在這個之間，所以，這種產(chǎn)品，比較適合于風(fēng)險偏好型的客戶，以“承擔(dān)收益會很低”這種風(fēng)險，來換取“收益也許會更高”這種可能，而養(yǎng)老年金，也就是君康的這種，就是簡單直接粗暴，你不用期待，你也不用擔(dān)心，咱們說多少，就多少。

兩種形態(tài)本身沒有好壞之分，只是一些銷售人員，為了讓自己的看起來更誘人，會說一些偏離實際的話罷了。在客戶清晰了解兩種差異的前提下，選擇買哪個，我覺得都沒問題，只要他清楚的知道，長處在哪，短處在哪。

如果你對固定領(lǐng)取的感興趣，可以參考我前天寫的文章，8款4.025%的養(yǎng)老年金橫向?qū)Ρ龋棠闳绾钨徺I年金險