作者：張海峰林振基官智慧摘要：本文從生豬產能變化、價格走勢、政策引導等方面剖析我國生豬市場變化趨勢,并預測未來價格走向。預計最早在2021年3月,最晚在2021年6月,我國生豬存欄量將恢復到正常年份的水平；2021年6月底我國生豬價格或將步

作者：張海峰 林振基 官智慧

摘 要：本文從生豬產能變化、價格走勢、政策引導等方面剖析我國生豬市場變化趨勢,并預測未來價格走向。預計最早在2021年3月,最晚在2021年6月,我國生豬存欄量將恢復到正常年份的水平；2021年6月底我國生豬價格或將步入“豬周期”的下行區(qū)間,價格有可能跌破25元/kg;2021年下半年生豬價格保持波動下滑態(tài)勢,但不會出現(xiàn)價格快速下滑現(xiàn)象,在不考慮自然災害、生豬疫情、政策干預等不可預測因素的情況下生豬價格將在20元/kg上下波動。此外,由于生產成本上升,2021年養(yǎng)豬戶收益狀況不容樂觀,產能的恢復也將導致2021年豬肉進口量大幅減少。

2020年我國生豬價格處于歷史最高位。根據(jù)農業(yè)農村部發(fā)布的每周生豬出場價格數(shù)據(jù)測算，2020年全年平均生豬出場價格為34.19元/kg，同比上升45.55%。生豬價格高漲使得養(yǎng)豬行業(yè)整體收益率大幅度提升，吸引諸多互聯(lián)網、房地產企業(yè)進入養(yǎng)豬行業(yè)。2020年末至2021年初，我國生豬市場進入元旦春節(jié)消費旺季，生豬價格有所上漲，現(xiàn)階段新冠肺炎疫情、非洲豬瘟對國內生豬市場的影響微小。從供給側角度來看，國內生豬產能快速恢復，截止2020年底，根據(jù)國家統(tǒng)計局以及農業(yè)農村部發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)推算，我國生豬存欄已經恢復到正常年份的95%，而能繁母豬存欄的恢復程度為92%。隨著生豬產能的逐步恢復，產能的提升是否會引發(fā)價格的下滑，2021年養(yǎng)豬行業(yè)高利潤態(tài)勢能否持續(xù)，是現(xiàn)階段生產者最為關心的話題。本文從生豬產能變化、價格走勢、政策引導等方面剖析我國生豬市場變化趨勢，并預測未來價格走向，為我國養(yǎng)豬企業(yè)提出合理化投資建議。

1 我國生豬價格走勢特征及主要影響因素

1.1“豬周期”特征

我國生豬價格有著明顯的周期變化規(guī)律。2000年至今，國內生豬市場經歷了4輪比較明顯的“豬周期”，分別是2002年6月—2006年5月、2006年5月—2009年5月、2010年4月—2014年4月、2015年3月—2018年5月，平均每4年生豬價格發(fā)生1次周期性的變化（圖1），價格從波谷到波峰上漲幅度分別達75.52%、163.88%、100.78%和96.61%。

本輪“豬周期”豬價反轉的主要因素是非洲豬瘟以及2018年底我國生豬價格的低迷。2018年8月開始暴發(fā)非洲豬瘟，養(yǎng)豬補欄積極性持續(xù)下降，2019年1季度養(yǎng)殖補欄積極性降至最低，生豬價格達到低谷，生豬產能明顯下降，供給偏緊帶動豬價進入新一輪上漲周期。2019年生豬價格飛速上升，至2020年2月達到歷史最高點，2020年3—12月生豬價格在35元/kg上下高位波動。

從2000年之后的4輪完整的“豬周期”特征來看，每輪完整的“豬周期”大概需要4年的時間，其中從價格開始上升到價格出現(xiàn)波動下滑的時間段約為1年半。未來我國生豬價格走勢也應遵循這一大概率特征進行推斷。本輪“豬周期”價格上升期間從2019年2月開始，2019年10月達到歷史高位的35元/kg，之后一直到2020年12月價格大致在30～35元/kg波動，目前已經持續(xù)了1年11個月，未來“豬周期”或即將步入下行階段。

1.2價格高點已過

中長期來看，國內生豬存欄量快速增長，在非洲豬瘟疫情相對穩(wěn)定的前提下，后續(xù)的生豬出欄量將逐月顯著增長，2021年生豬價格超過2020年2月份高點的可能性微小。

從產能來說，生豬產能下滑，其價格就會上漲，產能回升則價格下降。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2020年我國生豬存欄量環(huán)比實現(xiàn)快速增長，2020年年末存欄量恢復到40 650萬頭，同比增長31.0%（圖2），已恢復到正常年份的95%(2015年1季度至非洲豬瘟發(fā)生之前的2018年2季度平均季度生豬存欄量為42 359萬頭）。根據(jù)農業(yè)農村部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2020年12月我國能繁母豬存欄量已經連續(xù)7個月實現(xiàn)環(huán)比增長，2020年年底能繁母豬存欄量達4 160萬頭（圖3），已恢復到正常年份的92%(2015—2018年我國平均能繁母豬存欄量為4 540萬頭）。

存欄量增長必然會帶動后續(xù)出欄量的增長。2020年第4季度生豬出欄量出現(xiàn)大幅度提升，生豬供給偏緊狀態(tài)得以緩解，價格高位態(tài)勢將不會持久。我國生豬出欄量和生豬價格有著統(tǒng)計學顯著的負相關關系及季度性變化規(guī)律，2013—2014年，較高的出欄量對應著相對低迷的生豬價格，而2019—2020年較低的出欄量對應較高的生豬價格（圖4）。1季度和4季度是生豬出欄相對較高的季節(jié)，2019年4季度和2020年1季度生豬出欄量與往年相比有較大幅度下滑，造成價格大幅上升。2020年4季度生豬出欄量大幅度提升，對應的價格環(huán)比出現(xiàn)小幅度下滑（圖4）。2021年1季度的生豬價格是否保持波動下滑態(tài)勢關鍵在于1季度出欄量的變化，推測未來出欄量變化首先要看現(xiàn)階段的生豬存欄量和能繁母豬存欄量的變化趨勢。

根據(jù)農業(yè)農村部數(shù)據(jù)，從2019年11月開始到2020年12月為止，生豬存欄和能繁母豬存欄的持續(xù)增長態(tài)勢顯著（圖5）。能繁母豬存欄量的持續(xù)環(huán)比增長會帶動未來3～5個月生豬存欄量增長，從而帶動未來2～4個月生豬出欄量的增長。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)推斷，2021年上半年生豬存欄量增長態(tài)勢將持續(xù)，最早在2021年3月，最晚在2021年6月，我國生豬存欄將恢復到正常年份水平。受春節(jié)豬肉消費高峰的影響，2021年1—3月生豬價格保持30元/kg的可能性較大，但從往年“豬周期”特征來看，從價格開始上升到價格出現(xiàn)波動下滑的時間段約為1年半，本輪“豬周期”從價格上升到2021年3月將會持續(xù)2年零1個月，已經遠超往年水平，再加上生豬存欄增加的態(tài)勢不減，預計2021年3月末開始出現(xiàn)價格回落的趨勢。2021年第2季度生豬存欄回升速度減慢，但仍有一定回升，價格將波動下滑，6月底價格有可能跌破25元/kg。

根據(jù)農業(yè)農村部市場與信息化司和農業(yè)農村部新聞辦公室發(fā)布數(shù)據(jù)推算。

1.3 產業(yè)政策對價格的影響

2021年產業(yè)政策的變化也將成為影響我國生豬市場的一個重要因素。2018年8月，農業(yè)農村部辦公廳發(fā)布了《關于防治非洲豬瘟加強生豬移動監(jiān)管的通知》，要求嚴禁疫區(qū)以及高風險區(qū)內的生豬調出，禁止運豬車輛通過疫區(qū)以及高風險區(qū)。河南、黑龍江等生豬主產省受疫情影響，生豬無法運出，存欄擠壓造成價格偏低，相反廣東由于受到周邊省份疫情影響，外省生豬無法正常調入，生豬供給緊缺造成價格上升（圖6）。生豬產業(yè)對我國經濟的影響巨大，如果2021年我國生豬生產恢復速度遠超預期，產能過剩將造成價格急劇下滑，為維護生豬生產者的利益以及我國生豬市場的長期穩(wěn)定發(fā)展，相應的生豬價格宏觀調控政策可能會出臺。雖然2021年下半年生豬價格有跌破20元/kg的可能，但價格長期處于20元/kg以下區(qū)間的可能性較小。

資料來源于農業(yè)農村部市場與信息化司。

1.4 進口對國內市場的影響程度增加

2019年我國全年累計進口鮮冷凍豬肉為200.74萬t,2020年我國全年累計進口鮮冷凍豬肉433萬t，同比上升114%。2020年我國全年的豬肉進口量為2019年的2倍以上。2020年全年豬肉及雜碎等豬肉產品進口量為544萬t，約為我國國內豬肉產量的12%。2020年進口豬肉的月度平均價格為18.87元/kg，同期我國國內豬肉價格為51.98元/kg，進口豬肉價格約為國內豬肉價格的1/3（圖7）。隨著豬肉進口量增加，進口豬肉對我國豬肉市場價格的影響程度也隨之增加，但進口豬肉價格低迷或將對我國豬肉市場價格產生向下的壓力。

數(shù)據(jù)來源于中國海關總署、農業(yè)農村部。

2 未來生豬市場發(fā)展趨勢

2.1 2021年6月之前生豬存欄恢復，生豬價格步入下行區(qū)間

2021年1季度，我國生豬價格持續(xù)維持在25～35元/kg波動，但在春節(jié)豬肉需求高峰期過后的4—6月生豬價格將大概率逐步過渡到“豬周期”的價格下行區(qū)間。6月存欄量恢復到正常年份的水平后，回升速度或將有所放緩，2021年下半年生豬價格保持波動下滑態(tài)勢，但不會出現(xiàn)價格快速下滑現(xiàn)象。在不考慮自然災害、生豬疫情、政策干預等不可預測因素的情況下，2021年下半年生豬平均價格在20元/kg左右。

2.2 生產成本上升，養(yǎng)豬戶收益狀況不容樂觀

從收益水平來看，雖然未來生豬價格較長時間維持在歷史較高水平，但生產成本不斷上升，收益水平將會下滑。從生產成本來看，飼料價格不斷上升，養(yǎng)殖成本上升趨勢明顯。此外，受非洲豬瘟以及新冠肺炎疫情影響，生物安全全面升級，管理成本提升。綜合來看，未來養(yǎng)豬戶的收益水平不容樂觀，同時生豬疫情、新冠肺炎疫情等不確定性因素較多，應避免盲目擴大產能。

2.3 豬肉進口將大幅度減少

在國家穩(wěn)定生豬生產、保障市場供應的一系列政策作用下，生豬和能繁母豬的存欄量穩(wěn)步恢復，供給能力逐步增強，2021年下半年我國生豬供應將恢復到正常年份水平，預計2021年我國鮮冷凍豬肉的進口量與2020年相比將有大幅度下降，2021年全年鮮冷凍豬肉的進口量將與2019年相當，為200萬t左右。雖然豬肉進口量2021年將大幅下滑，但仍然保持世界最大豬肉進口國地位。

3 政策建議

3.1 關注生豬期貨中長期為產業(yè)帶來的利好

從美國經驗來看，生豬期貨推動了生豬產業(yè)規(guī)?；l(fā)展，而規(guī)?；潭忍岣咴谝欢ǔ潭壬侠L了“豬周期”。我國“豬周期”較短、波動幅度較大，其中一個重要原因是我國養(yǎng)豬行業(yè)當中小規(guī)模散養(yǎng)戶的比重較高。散養(yǎng)戶投資規(guī)模小，對市場的分析能力較差，投機逐利現(xiàn)象比較普遍，當養(yǎng)豬行情上漲時，往往一窩蜂地擴大養(yǎng)殖規(guī)模，造成較短時間內生豬存欄量快速提升，從而引發(fā)價格驟降。利用生豬期貨推動規(guī)模化的發(fā)展可以起到間接拉長“豬周期”的作用。

此外，我國生豬期貨上市雖無法直接熨平“豬周期”，但可以通過生豬期貨價格發(fā)現(xiàn)的功能引導生豬養(yǎng)殖企業(yè)合理規(guī)劃未來的生豬生產，進而穩(wěn)定養(yǎng)豬行業(yè)的養(yǎng)殖利潤，在一定程度上緩和“豬周期”。

3.2 提前做好穩(wěn)定生豬價格的工作

自2017年下半年開始一直到2019年上半年，我國生豬價格長期保持在10～15元/kg的低谷期。如果從多年平均的角度看，我國養(yǎng)豬行業(yè)整體利潤率較低，需要政策上給予支持。2021年年末我國生豬價格或將步入新一輪的低谷期，此外我國生豬生產與歐美養(yǎng)豬發(fā)達國家相比，生產效率較低、飼料成本較高，再加上非洲豬瘟、新冠肺炎防疫成本增加，以及勞動力成本上升等各項因素，我國養(yǎng)豬行業(yè)即將步入高成本、低利潤時期。在我國生豬價格步入新一輪的低谷期之前，相關部門以及企業(yè)應提前做好相應的預防措施，尤其避免中小散養(yǎng)戶在價格低谷期間迅速收縮養(yǎng)殖規(guī)模，造成養(yǎng)豬數(shù)量在短期內大幅度減少。同時，應適度推廣“保險+期貨+銀行”等市場風險規(guī)避業(yè)務的開展。

作者：張海峰 林振基 官智慧 湛江科技學院生豬產業(yè)研究所國家生豬產業(yè)技術體系產業(yè)經濟研究室

作者簡介：張海峰(1979-),男,副研究員,湛江科技學院生豬產業(yè)研究所所長,國家生豬產業(yè)技術體系產業(yè)經濟研究室成員,E-mail:zhanghaifenga10@126.com;

基金：國家生豬產業(yè)技術體系建設專項(CARS-35);

來源：中國畜牧雜志 2021,57(04),237-240

原標題：2021年我國生豬價格走勢及未來市場變化分析