愛美之心人皆有之從女明星、網(wǎng)紅到普通人醫(yī)美逐漸走近日常生活大家都享受醫(yī)美帶來的驚喜改變但在前幾年說到醫(yī)美大家還諱莫如深今天擎盾中臺(tái)從大數(shù)據(jù)角度帶大家走進(jìn)醫(yī)美的“超速發(fā)展”一、醫(yī)美行業(yè)市場發(fā)展趨勢（一）全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模發(fā)展現(xiàn)狀全球醫(yī)美行業(yè)

愛美之心人皆有之

從女明星、網(wǎng)紅到普通人

醫(yī)美逐漸走近日常生活

大家都享受醫(yī)美帶來的驚喜改變

但在前幾年

說到醫(yī)美大家還諱莫如深

今天擎盾中臺(tái)從大數(shù)據(jù)角度

帶大家走進(jìn)醫(yī)美的“超速發(fā)展”

一、醫(yī)美行業(yè)市場發(fā)展趨勢

（一）全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模發(fā)展現(xiàn)狀

全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模發(fā)展現(xiàn)狀

全球醫(yī)美行業(yè)發(fā)展勢頭猛烈，增速高。根據(jù)艾媒數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)顯示，2015至2021年全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)定增長。2021年，醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模增長率甚至高達(dá)10.3%，因此可預(yù)計(jì)未來全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模仍然持續(xù)保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

（二）我國市場用戶規(guī)模發(fā)展現(xiàn)狀

全球醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模發(fā)展現(xiàn)狀

我國醫(yī)美用戶和市場規(guī)模也在規(guī)模的持續(xù)增長。2016-2020年間中國輕醫(yī)美市場用戶規(guī)模不斷增長，在2020年用戶規(guī)模達(dá)1520萬，預(yù)計(jì)到2021年將達(dá)到1813萬。用戶規(guī)模的持續(xù)增長，表明中國輕醫(yī)美市場呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢，整個(gè)市場仍有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（三）滲透率偏低，市場前景廣闊

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院2021年研究數(shù)據(jù)顯示，2014年至2019年，我國醫(yī)美市場滲透率由2.4%增加至3.6%，到2020年，日本、美國、韓國的醫(yī)美市場滲透率分別為11.1%、16.8%和21%，而我國醫(yī)美市場滲透率僅為3.9%。

（四）行業(yè)發(fā)展周期

從行業(yè)發(fā)展的生命周期來看，我國醫(yī)美市場起步較晚，目前仍處于成長初期階段。參考美、韓醫(yī)美20年以上的成長周期，推測國內(nèi)醫(yī)美市場仍有15年左右的快速發(fā)展期。

二、醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈分析

醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈由上游院校，藥械廠商，中游服務(wù)機(jī)構(gòu)以及下游渠道組成，上中下游之間進(jìn)行人才，藥品，器械，資金的流通。由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)駐醫(yī)美產(chǎn)業(yè)，線上垂直平臺(tái)增多，線上獲客形式和占比都不斷增加。線上獲客方式如今包括搜索，電商，通過大數(shù)據(jù)投放信息流，以及線上商城和線下實(shí)體店相結(jié)合的方式等同步進(jìn)行。

01

上游主要龍頭企業(yè)介紹

上游主要為原料生產(chǎn)商，藥品耗材或者器械產(chǎn)品制造商，主要龍頭企業(yè)包含：愛美客華熙生物，昊海生科等。

02

中游醫(yī)美代表公司主營業(yè)務(wù)和營業(yè)布局

中游為醫(yī)美機(jī)構(gòu)，也包含公立醫(yī)院或是民營機(jī)構(gòu)，公立醫(yī)院包含上海九院，四川華西，北京八大處等。而主要龍頭企業(yè)包含醫(yī)思醫(yī)療，瑞麗醫(yī)美，華韓整形，醫(yī)美國際，朗姿醫(yī)美和華邦健康等。

03

下游醫(yī)美服務(wù)平臺(tái)簡析

下游則包含的是醫(yī)美服務(wù)平臺(tái)，直接對接消費(fèi)者終端市場的區(qū)域如線上新氧app，更美，美唄等醫(yī)美服務(wù)平臺(tái)線上宣傳方式包括在小紅書等投放博主廣告等，線下則是戶外投放公交車，電梯等區(qū)域的廣告。

三、下游頭部醫(yī)美平臺(tái)分析

接下來是針對下游醫(yī)美服務(wù)平臺(tái)代表性平臺(tái)——新氧科技的數(shù)據(jù)分析。

新氧科技用戶增長速度和收入

根據(jù)2021年3月22日新氧科技發(fā)布截至2020年12月31日第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2020年第四季度新氧移動(dòng)端平均月活躍用戶同比增長142.3%，而在2020前三個(gè)季度，新氧移動(dòng)端平均月活躍用戶也同樣在持續(xù)增長，分別為116.8%、173.7%、153.7%。

2020年新氧平均月活躍用戶量同比增速均超過100%。且第四季度新氧科技總收入4.25億元，同比增長18.6%，創(chuàng)下公司上市以來單季度收入新高。毛利率85.0%，在去年同期83.7%的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)增長。2020年，新氧總收入為12.95億人民幣，同比增長12.4%。

圖片來源：新氧科技發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

新氧科技融資過程

根據(jù)艾媒數(shù)據(jù)分析中心數(shù)據(jù)顯示，新氧于2014-2019年六年內(nèi)進(jìn)行了七次融資，并于2019年5月2日在美國納斯達(dá)克交易所上市(交易代碼SY)，成為全球互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺(tái)第一股。融資過程如下圖：

根據(jù)2017年易觀千帆數(shù)據(jù)，線上醫(yī)美平臺(tái)app里，新氧醫(yī)美覆蓋70%啟動(dòng)次數(shù)和使用時(shí)長。反應(yīng)的是醫(yī)美線上用戶對新氧app的高度依賴和較強(qiáng)的用戶粘性。一方面新氧app啟動(dòng)時(shí)間早，2016年即可自我造血實(shí)現(xiàn)盈利。另一方面則在于用戶本身并不需要太多的醫(yī)美相關(guān)app，因此隨著廣告鋪開，市場擴(kuò)大，用戶本身也會(huì)逐漸向頭部平臺(tái)靠攏。

新氧整體模式實(shí)為新媒體，電商和用戶集群的醫(yī)美服務(wù)平臺(tái)模式，通過新媒體廣告宣傳等形式吸引用戶到旗下app上，通過用戶集群和社區(qū)分享把握用戶，通過醫(yī)美人群真實(shí)的使用感言以及術(shù)后分享穩(wěn)定用戶群體，社群本身能聚集用戶，形成穩(wěn)定的客戶群體。再通過電商對醫(yī)美機(jī)構(gòu)進(jìn)行議價(jià)，篩選，以及預(yù)約具體醫(yī)美項(xiàng)目，做到安全性穩(wěn)定性以及便捷性的統(tǒng)一。

四、醫(yī)美行業(yè)投資新一輪爆發(fā)——一級資本市場

01

眾多醫(yī)美公司設(shè)立基金時(shí)間歷程

如今，伴隨醫(yī)美產(chǎn)業(yè)基金的強(qiáng)勢進(jìn)攻，醫(yī)美投資的新一輪爆發(fā)已箭在弦上。麗人麗妝，奧園美谷、朗姿股份、愛美客、金發(fā)拉比、蘇寧環(huán)球等這些頻頻占據(jù)漲停話題中央的醫(yī)美股早已將目光瞄向了產(chǎn)業(yè)基金，企圖提前卡位醫(yī)美這個(gè)千億級別的黃金賽道。

作為踏入醫(yī)美行業(yè)的先行者，朗姿股份率先設(shè)立相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金，而后愛美客、奧園美谷等紛紛下場。時(shí)間線如下圖所示：

02

醫(yī)美行業(yè)近期股票市場分析——二級資本市場

CV Source投中數(shù)據(jù)顯示，2021年4月投向醫(yī)美賽道的資金已達(dá)近5億元。這一數(shù)字，超過了2019年與2020年醫(yī)美行業(yè)一整年的融資規(guī)模。而2019年和2020分別為1.2和4.5億元。而醫(yī)美市場的火爆不僅僅體現(xiàn)在一級市場更體現(xiàn)在對接股民的二級市場上。

醫(yī)美概念股連續(xù)暴漲

跨行企業(yè)進(jìn)軍醫(yī)美領(lǐng)域后拉出漲停板

2021年度直到四月醫(yī)美概念股暴漲，主營業(yè)務(wù)為嬰幼兒消費(fèi)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售企業(yè)——金發(fā)拉比在疊加醫(yī)美概念后甚至連續(xù)拉出漲停板。

金發(fā)拉比于2021年4月2日發(fā)布公告稱，公司擬出資2.38億元通過受讓股權(quán)獲得醫(yī)療美容企業(yè)廣東韓妃醫(yī)院投資有限公司36%股權(quán)，正式進(jìn)軍醫(yī)美領(lǐng)域。而此消息一出，金發(fā)拉比股價(jià)立即開啟了暴漲模式。自4月2日以來，金發(fā)拉比連續(xù)收獲多個(gè)漲停板，被稱為“醫(yī)美妖股”。此時(shí)的醫(yī)美概念股風(fēng)頭無量，被股民們理解為只漲不跌時(shí)期的白酒股。

先漲后跌 ，股民大批虧損

但在2021年6月初，醫(yī)美概念公司的大規(guī)模減持行為股票導(dǎo)致原本高歌猛進(jìn)的醫(yī)美概念股驟然狂瀉。6月5日，朗姿股份發(fā)布公告稱，股東申炳云擬通過集中競價(jià)交易或大宗交易等方式減持其持有的約2000萬股朗姿股票，占公司總股本的4.49%。如此清倉式減持，勢必引起公司股價(jià)大規(guī)模波動(dòng)。6月伊始醫(yī)美龍頭朗姿股份股價(jià)連續(xù)下跌，周二（6月8日）開盤再次一字跌停，收盤時(shí)仍有28萬手封單，51.56元/股的價(jià)格相較高點(diǎn)71.6元/股已跌去近30%。

無獨(dú)有偶，昊海生科、華熙生物、哈三聯(lián)三家也于近期陸續(xù)披露了減持公告，減持股數(shù)和套現(xiàn)金額如下圖所示：

數(shù)據(jù)來源：投中網(wǎng)

上述公司5月以來大股東宣布計(jì)劃減持或已減持市值合計(jì)近30億元，此次醫(yī)美概念公司的大規(guī)模減持行為也被外界普遍認(rèn)為是“韭菜們”的狂歡過后，大股東們舉著鐮刀來“收割”了。

五、醫(yī)美行業(yè)亂象和治理

中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)美容美發(fā)服務(wù)投訴量逐年對比圖（單位：件）

由上圖可見中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)里與近年與美容美發(fā)相關(guān)的投訴量數(shù)以萬計(jì)，且逐年上漲。這披露了醫(yī)美行業(yè)蓬勃發(fā)展的表象之下，急需擴(kuò)張的需求催生了各類非正規(guī)的醫(yī)美機(jī)構(gòu)、醫(yī)美從業(yè)者，帶動(dòng)了廉價(jià)又缺乏安全性的“黑針劑”的廣泛運(yùn)用，致使醫(yī)美界亂象叢生，甚至出現(xiàn)了行業(yè)黑話。

01

醫(yī)美行業(yè)亂象

醫(yī)美亂象里的行業(yè)亂象包括：

1、黑醫(yī)美機(jī)構(gòu)或個(gè)人涉嫌違法開展醫(yī)療美容診療業(yè)務(wù)；

2、未取得職業(yè)醫(yī)師許可的人員開展醫(yī)療美容診療；

3、開展醫(yī)療美容診療業(yè)務(wù)的場所不符合《醫(yī)療機(jī)構(gòu)基本標(biāo)準(zhǔn)(試行)》；

4、用于注射類醫(yī)療美容項(xiàng)目的針劑為假貨針劑及水貨針劑。假貨針劑指的是國內(nèi)外均無任何認(rèn)證，用于注射類醫(yī)療美容項(xiàng)目的針劑；而水貨針劑指的是獲得海外相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)證，但未通過中國國家藥品監(jiān)督管理局認(rèn)證，用于注射類醫(yī)療美容項(xiàng)目的針劑。

醫(yī)美機(jī)構(gòu)開展違法項(xiàng)目或超出范圍經(jīng)營

根據(jù)2019年艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，合法設(shè)立的醫(yī)美機(jī)構(gòu)的行業(yè)占比14%，合法合規(guī)的醫(yī)美機(jī)構(gòu)行業(yè)占比僅僅達(dá)到12%。

2019年中國具備醫(yī)療美容資質(zhì)的機(jī)構(gòu)約13.000家，其中醫(yī)院類占29.1%、門診部類占32.9%、診所類占38.0%；國家對不同等級的醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)所開展的醫(yī)療美容項(xiàng)目都做出了嚴(yán)格規(guī)范與限制。

數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢研究院

而在合法的醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)當(dāng)中，也同樣存在機(jī)構(gòu)超范圍經(jīng)營的現(xiàn)象，即開展超出許可證級別的醫(yī)療美容項(xiàng)目，如僅有一級項(xiàng)目許可證的機(jī)構(gòu)開展顴骨縮小術(shù)，下頜角整形修復(fù)術(shù)等四級項(xiàng)目。

此外，行業(yè)黑產(chǎn)和違法違規(guī)行為仍然猖獗，中國生活美業(yè)店鋪數(shù)量超過1400000家，而經(jīng)過艾媒數(shù)據(jù)估算全國依然有超過80,000家生活美業(yè)的店鋪非法開展醫(yī)療美容項(xiàng)目，此類機(jī)構(gòu)是違法機(jī)構(gòu)，而全國有超過2000家機(jī)構(gòu)超范圍經(jīng)營醫(yī)美項(xiàng)目，此類機(jī)構(gòu)屬于違規(guī)機(jī)構(gòu)。

非法醫(yī)美場所醫(yī)療美容設(shè)備假貨橫行

醫(yī)美光電設(shè)備市場被國外四大設(shè)備廠商壟斷，市占率高達(dá)80%；由于醫(yī)美光電設(shè)備屬于醫(yī)療器械范疇，國家對設(shè)備流通嚴(yán)格管控，廠商與經(jīng)銷商只能售賣給合法的醫(yī)美機(jī)構(gòu)，為確保設(shè)備的合法合規(guī)，會(huì)在機(jī)身上設(shè)有二維碼可溯源設(shè)備的歸屬和是否屬于正品的標(biāo)識(shí)。

根據(jù)艾瑞專家調(diào)研顯示，由于正規(guī)光電設(shè)備價(jià)格高易壟新性強(qiáng)，管控嚴(yán)格，可推測在非法醫(yī)美場所90%上流通醫(yī)療美容設(shè)備都是假貨，可能存在不到10%的正品，水貨通過多手租賃或走私流入市場，因此如若消費(fèi)者貿(mào)然選擇非法醫(yī)美機(jī)構(gòu)進(jìn)行光電醫(yī)美項(xiàng)目，輕則毫無效果損失錢財(cái)，重則造成永久性傷害。

假貨水貨針劑大行其道，非法注射屢禁不止

由于針劑產(chǎn)品的隱秘性強(qiáng)、易攜帶、流動(dòng)性高，往往只能在事發(fā)后被舉報(bào)。因此盡管國家嚴(yán)查醫(yī)美行業(yè)的針劑造假和走私問題，但執(zhí)法部信難以實(shí)施全面打擊，使得非法注射醫(yī)療事故屢發(fā)不止。

根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，市面上流通的針劑正品率僅有33.3%，也就是1支正品針劑背后伴隨著至少2支非法針劑的流通，無法保障使用安全。

醫(yī)美非法從業(yè)者十萬以上，合法醫(yī)師僅占行業(yè)28%

根據(jù)艾媒數(shù)據(jù)來源，2019年中國醫(yī)美行業(yè)實(shí)際從業(yè)醫(yī)師數(shù)量為38343名，2018年衛(wèi)健委統(tǒng)計(jì)年鑒顯示整形外科?？漆t(yī)院醫(yī)師(含助理)數(shù)量僅3680名。

而按照非多點(diǎn)執(zhí)業(yè)情況下，13000家醫(yī)美機(jī)構(gòu)醫(yī)師的標(biāo)準(zhǔn)需求數(shù)量達(dá)到106391名，可見醫(yī)療美容行業(yè)正規(guī)資質(zhì)執(zhí)業(yè)醫(yī)師缺口依然巨大；眾多醫(yī)美機(jī)構(gòu)醫(yī)生的執(zhí)業(yè)資質(zhì)值得懷疑和考證。

因此消費(fèi)者們在選擇醫(yī)美項(xiàng)目和手術(shù)前需要先判斷醫(yī)生執(zhí)業(yè)資質(zhì)，可通過衛(wèi)健委網(wǎng)站服務(wù)欄或者在線醫(yī)美垂直平臺(tái)App如新氧工具欄，輸入省份和醫(yī)師名字查詢醫(yī)生執(zhí)業(yè)資質(zhì)及執(zhí)業(yè)范圍。

儀器操作使用不規(guī)范

《臨床技術(shù)操作規(guī)范》中對于各美容外科手術(shù)的適應(yīng)證、禁忌證、術(shù)前檢查，手術(shù)操作要點(diǎn)，術(shù)后外理和并發(fā)癥及注意事項(xiàng)做了詳細(xì)閩述。

醫(yī)療美容從業(yè)人員應(yīng)根據(jù)從業(yè)機(jī)構(gòu)的類型及機(jī)構(gòu)頻繁接診項(xiàng)目盡量規(guī)范自身的操作，減少醫(yī)美項(xiàng)目時(shí)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)調(diào)研顯示，目前部分合法的醫(yī)美機(jī)構(gòu)仍存在診療操作不規(guī)范、儀器使用不規(guī)范、消毒操作不規(guī)范及衛(wèi)生環(huán)境不規(guī)范等現(xiàn)象。

02

相關(guān)民事審判案例數(shù)據(jù)分析

北京市朝陽區(qū)人民法院頒布了2016——2020朝陽區(qū)人民法院醫(yī)療美容糾紛案件民事審判白皮書，根據(jù)所頒布的數(shù)據(jù)顯示，朝陽法院受理的醫(yī)美糾紛案件數(shù)占同期醫(yī)療糾紛案件數(shù)的比例逐年上升。2016年，這個(gè)比例為10.8%，到了2020年，該比例上升至27.0%。這體現(xiàn)了違規(guī)機(jī)構(gòu)的違規(guī)操作帶來的侵害消費(fèi)者權(quán)益的行為屢屢發(fā)生。

其中發(fā)生醫(yī)療美容糾紛主訴過錯(cuò)分布如上圖，未知告知義務(wù)占比96.9%，操作不當(dāng)達(dá)到90.8%，是醫(yī)美機(jī)構(gòu)被訴時(shí)最高比例的過錯(cuò)指控；欺詐和虛假宣傳同樣占比居高不下，為72.1%；再次則為人員無資質(zhì)占比仍然過半，達(dá)到61.9%；術(shù)前準(zhǔn)備不充分達(dá)到58.7%；不合理收費(fèi)達(dá)到37.9%；醫(yī)療產(chǎn)品缺陷達(dá)到23.6%；超劑量、錯(cuò)誤用藥的過錯(cuò)比例達(dá)到23.1%；機(jī)構(gòu)超范圍經(jīng)營則達(dá)到15.0%。

03

未成年人整容領(lǐng)域有關(guān)部門管理缺位

有關(guān)部門治理缺位表現(xiàn)不僅在以上醫(yī)美亂象領(lǐng)域也體現(xiàn)在未成年人整容法律規(guī)范領(lǐng)域。在整容日趨低齡化的背景下，各類全國性未成年人保護(hù)專項(xiàng)法律對此卻均未涉及規(guī)范和制約。

在地方立法領(lǐng)域，針對未成年人整容，目前僅有廣州市在2014年1月1日起施行的《廣州市未成年人保護(hù)規(guī)定》中明確提出，不提倡未成年人實(shí)施醫(yī)療美容項(xiàng)目，未成年人確因特殊原因需要進(jìn)行醫(yī)療美容的，須經(jīng)其法定監(jiān)護(hù)人同意。醫(yī)療機(jī)構(gòu)及其醫(yī)務(wù)人員為未成年人實(shí)施醫(yī)療美容項(xiàng)目前，應(yīng)當(dāng)向未成年人及其法定監(jiān)護(hù)人書面告知治療的適應(yīng)癥、禁忌癥、醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)。這與國外不少國家明文禁止未成年人整容成鮮明對比。

六、政策整治下醫(yī)美產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢

01

醫(yī)美相關(guān)政策逐漸收緊，監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格

由上圖可見，醫(yī)美行業(yè)的監(jiān)管更加嚴(yán)格，針對黑醫(yī)美的打擊力度愈加增大。

02

打擊非法醫(yī)療美容服務(wù)專項(xiàng)整治工作

最新醫(yī)美行業(yè)的相關(guān)政策為國家藥監(jiān)局、國家中醫(yī)藥局決定于2021年6月-12月聯(lián)合開展打擊非法醫(yī)療美容服務(wù)專項(xiàng)整治工作。整治工作具體內(nèi)容方面為：

1、 限定只有依法取得醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證才能開展執(zhí)業(yè)活動(dòng)。

2、 嚴(yán)厲打擊非法開展醫(yī)療美容相關(guān)活動(dòng)

3、 嚴(yán)厲打擊非法制售藥品醫(yī)療器械行為。

4、 嚴(yán)肅查處違法廣告和互聯(lián)網(wǎng)信息。

七、醫(yī)美行業(yè)發(fā)展趨勢

隨著市場監(jiān)管的不斷完善和法律規(guī)范程度的提高，醫(yī)美行業(yè)也將加速洗牌，頭部優(yōu)質(zhì)公司會(huì)逐漸集中客流，凸顯優(yōu)勢。未來醫(yī)美中的輕醫(yī)美逐漸走向千家萬戶，普及度和滲透率都將日益提高，逐漸日?；?，品牌化，規(guī)范化。

而在醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈里，上游機(jī)構(gòu)憑借出色的研發(fā)技術(shù)和拍牌照樹立壁壘，規(guī)范程度高；而在中下游里醫(yī)美機(jī)構(gòu)公司和服務(wù)平臺(tái)中良莠不齊，未來競爭和廝殺程度會(huì)更加激烈，存在更大的優(yōu)勝劣汰空間，而規(guī)范化，品牌化，連鎖化是醫(yī)美公司占據(jù)市場可持續(xù)健康發(fā)展的必然趨勢。