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以前的余額寶很香，因?yàn)樗_(kāi)創(chuàng)了小額資金理財(cái)?shù)南群?。在它橫空出世之前，小額資金（比如我們的零花錢）都躺在銀行卡里吃0.3%的利息，實(shí)在是少得可憐，連通貨膨脹都跑不贏?？勺詮挠囝~寶現(xiàn)世，大量的零花錢就開(kāi)始涌入支付寶，瘋狂到難以想象。

01火箭般的資本積累速度

2013年5月，余額寶成立。到了2013年底，余額寶的規(guī)模就達(dá)到了1853億。更瘋狂的是在2014年3月份，直接躥升到了5412億。短短10個(gè)月，從0到5400多億，這資本積累的速度堪比坐火箭。

更加令人吃驚的是，到了2017年的3月底，余額寶的規(guī)模就突破了萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到了1.14萬(wàn)億。而這個(gè)過(guò)程僅僅只用了4年。余額寶最輝煌的時(shí)候是在2018年3月底，規(guī)模達(dá)到了1.69萬(wàn)億。

物極必反，盛極而衰。2018年是余額寶的分水嶺。這一年的3月份以后，余額寶的規(guī)模開(kāi)始逐步下滑。從近1.7萬(wàn)億到1.4萬(wàn)億左右再到1.1萬(wàn)億，最后到如今的7000多億。巧合的是，這個(gè)過(guò)程也用了4年的時(shí)間。

02何必單戀一枝花

以前的余額寶是一夫一妻制，只有一款產(chǎn)品，就是與天弘基金公司合作開(kāi)發(fā)的余額寶貨幣基金。后來(lái)，大概是想通了“何必單戀一枝花”的戀愛(ài)至理，所以就變成了一夫多妻制。余額寶與諸多基金公司對(duì)接，開(kāi)發(fā)出了很多只基金。

如今，我們?cè)谟囝~寶上可以選擇多款產(chǎn)品，用于打理自己的零花錢，比如廣發(fā)天天利貨幣E、博時(shí)天天增利貨幣A、景順長(zhǎng)城貨幣A等29款產(chǎn)品。

其實(shí)說(shuō)穿了，余額寶就只是一個(gè)渠道，用來(lái)幫基金公司銷售產(chǎn)品。最開(kāi)始，余額寶靠著開(kāi)零錢理財(cái)?shù)南群臃e累人氣。接著，等做大做強(qiáng)不缺人后，就有了挑選基金公司的底氣。兩者合作，互利共贏。

03余額寶的本質(zhì)

不論是最開(kāi)始的“單戀一枝花”，還是后來(lái)愛(ài)上一整片森林，余額寶的本質(zhì)一直都沒(méi)變過(guò)，始終堅(jiān)守初心——貨幣基金，一種投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金。

比如余額寶最開(kāi)始愛(ài)上的天弘余額寶貨幣基金，它的投資品種是1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單、債券回購(gòu)、央行票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。這些品種的風(fēng)險(xiǎn)很低，繼而導(dǎo)致了余額寶的風(fēng)險(xiǎn)也很低。

而且，其組合還包括了大量的現(xiàn)金。自從天弘余額寶貨幣基金成立以來(lái)，其現(xiàn)金占組合的比例最少都有48%，最多時(shí)可達(dá)95%。在2017年9月底之前，現(xiàn)金比例的中位線在75%，之后是55%。

那余額寶的收益情況如何呢？

04余額寶的收益

先行者總會(huì)有巨大的優(yōu)勢(shì)。第一個(gè)吃螃蟹的人才是最先享受到蟹黃美味的人。就像改革開(kāi)放，第一批下海的人大多都功成名就，富甲一方。

在零花錢理財(cái)領(lǐng)域，余額寶就是第一個(gè)成功地吃到螃蟹的人。在其成立之初，與同時(shí)期銀行活期存款利率相比，它的收益很高，甚至可以說(shuō)一個(gè)天一個(gè)地。

下圖是余額寶成立以來(lái)的七日年化收益率走勢(shì)圖。

2017年，余額寶的七日年化收益率達(dá)到了最大值的6.74%。每一萬(wàn)元放在余額寶里，每天能有近1.9元的收益。而同期的活期存款利率則在0.3%。余額寶比之高了22.5倍。

（注：七日年化收益率也是年化收益率的一種）

不過(guò)，隨著盤子越來(lái)越大，可穩(wěn)健投資的品種越來(lái)越少，余額寶的收益從2014年開(kāi)始逐年下滑，直到2016年9月又開(kāi)始上升?？上У氖牵镁安婚L(zhǎng)，到了2018年又開(kāi)始了新一輪的下滑，且這一路再也沒(méi)有翻身。

如今的余額寶七日年化收益率在2.1%左右。一萬(wàn)元放余額寶里，每天只能夠收到0.6元左右。這收益，一個(gè)周連一碗牛肉面的錢都不夠付。與余額寶最巔峰時(shí)期的1.9元相比，已經(jīng)縮水了68%，一大半的收益都跌沒(méi)了。

小結(jié)

以前，我會(huì)把近幾個(gè)月必須用到的錢放在余額寶里，基本上維持在兩三萬(wàn)左右。現(xiàn)在，我余額寶賬戶里的錢已經(jīng)有一兩年都低于500元，因?yàn)槲艺业搅伺c余額寶風(fēng)險(xiǎn)等同、收益更高的零花錢投資品種。

不要怪我另尋新歡，實(shí)在是你顏值不夠、實(shí)力也不行了??！

@筑夢(mèng)投資