4月26日，新華制藥發(fā)布公告，與真實生物簽訂阿茲夫定的生產(chǎn)商和經(jīng)銷商合同。隨后股價連續(xù)7個一字板漲停，每天都是巨資搶籌封漲停，根本就沒有上車的機會。5月8日，華潤雙鶴發(fā)布公告，與真實生物簽訂委托生產(chǎn)協(xié)議。隨后股價連續(xù)2個一字漲停板，后面還有

4月26日，新華制藥發(fā)布公告，與真實生物簽訂阿茲夫定的生產(chǎn)商和經(jīng)銷商合同。隨后股價連續(xù)7個一字板漲停，每天都是巨資搶籌封漲停，根本就沒有上車的機會。

5月8日，華潤雙鶴發(fā)布公告，與真實生物簽訂委托生產(chǎn)協(xié)議。隨后股價連續(xù)2個一字漲停板，后面還有幾個一字板，沒人知道。

5月10日，奧翔藥業(yè)發(fā)布公告，與真實生物簽訂委托加工和藥品委托生產(chǎn)協(xié)議，市場一片沸騰，毫無疑問，明天開始，奧翔藥業(yè)也將開始一字漲停了。

可以說，這幾乎是阿茲夫定持籌者的盛宴了，阿茲夫定的列車將一路向前，不在車上的，也很難再上車了。那么阿茲夫定為啥這么厲害？還有沒有其他上車的機會？

1、阿茲夫定大火的原因

對于新冠疫情，因為疫苗不能達到100%的預防效果，所以特效藥也就被寄予厚望。而美國輝瑞公司的口服特效藥進口需要2300元一盒，不僅價格貴，而且這樣的藥物，如果完全由美國供應，也存在卡脖子的問題，所以國產(chǎn)特效藥就顯得非常的緊迫。

目前國產(chǎn)特效藥進度最快的有三家，分別是真實生物的阿茲夫定，君實生物的vv116,開拓藥業(yè)的普克魯胺。

從新華制藥、華潤雙鶴、奧翔藥業(yè)都相繼發(fā)布公告來看，阿茲夫定應該就在最近要出結(jié)果上市了，最遲應該不會超過月底。

根據(jù)相關(guān)的市場消息，阿茲夫定包含國家收儲，流通在途，根據(jù)實際使用看，未來特效藥年產(chǎn)量是5億人份，每個療程是35片，那就是175億片的需求，如果再考慮出口國外，那需求就更大了。這么巨大的市場需求，對能參與的公司來說，都是很大的機會，所以，這也是為啥新華制藥、華潤雙鶴、奧翔藥業(yè)發(fā)布公告后連續(xù)一字漲停的原因。

2、流通環(huán)節(jié)，最后上車阿茲夫定的機會

我們先來看下阿茲夫定的產(chǎn)業(yè)鏈。

先是中間體+原料藥環(huán)節(jié)，然后是制劑環(huán)節(jié)，最后就是流通環(huán)節(jié)。

中間體和原料藥環(huán)節(jié)：就是奧翔藥業(yè)和拓新藥業(yè)2家公司了，奧翔藥業(yè)已經(jīng)發(fā)布公告，拓新藥業(yè)還沒發(fā)布公告，沒公告的原因是因為阿茲夫定還沒獲批上市，所以自然也就沒有到原料藥那個環(huán)節(jié)，但是拓新藥業(yè)肯定與真實生物簽訂保密協(xié)議了的，拓新藥業(yè)的公告也只是時間問題。

對于制劑環(huán)節(jié)，那就是華潤雙鶴、新華制藥、奧翔藥業(yè)（從公告來看，奧翔藥業(yè)應該是原料藥和制劑環(huán)節(jié)都參與）。

市場上的阿茲夫定一共是6家，分別是華潤雙鶴、新華制藥、奧翔藥業(yè)、拓新藥業(yè)、三木集團、奧聯(lián)電子。其中木集團、奧聯(lián)電子是參股真實生物，另外4家都將參與原料藥環(huán)節(jié)和制劑環(huán)節(jié)。

那么問題來了，阿茲夫定的流通環(huán)節(jié)將會是誰來參加呢？

根據(jù)之前專家介紹的信息來看，能夠承接特效藥流通的，應該具備這些條件：

（1）自身物流體系廣泛覆蓋全國各省份，且能夠迅速運輸?shù)洁l(xiāng)鎮(zhèn)一級，即具備將藥物輸送到“毛細血管”的能力。

（2）廣泛覆蓋定點醫(yī)療機構(gòu)和定點零售藥店的能力。鑒于目前的抗疫局面，阿茲夫定應該會納入醫(yī)保，并且屬于臨床價值高、患者急需、替代性不高的品種，應該會納入“雙通道管理”。因此特效藥流通公司一定要具備廣泛覆蓋定點醫(yī)療機構(gòu)和定點零售藥店的能力。

從這2點看，特效藥的流通肯定是會集中到大公司手里，特別是有國企背景的。

之前市場有觀點，認為華潤雙鶴會參與流通環(huán)節(jié)，但事實上，華潤雙鶴雖然有藥物流通的業(yè)務，但是實力不強，所以華潤雙鶴應該是不具備參與流通環(huán)節(jié)的能力的。

那么流通環(huán)節(jié)，也就將是最后上車阿茲夫定的機會了。

3、阿茲夫定流通環(huán)節(jié)花落誰家

國內(nèi)比較有實力的具備藥品流通能力的也就是國藥股份和九州通了。

國藥股份：公司是央企背景，以藥品經(jīng)營為主，全國分銷、醫(yī)院直銷業(yè)態(tài)銷售收入占90%以上的份額。有5000余家醫(yī)藥零售門店，全國最大的醫(yī)療器械分銷網(wǎng)絡，擁有抗疫物資的流通經(jīng)驗。除了流通這一塊，國藥研發(fā)的奧密克戎滅火疫苗也已正式地獲得臨床獲批了，即將量產(chǎn)上市。

九州通：雖然是民企，但是實力非常的強。2022年3月21日九州通在投資者互動平臺上回復投資者的提問，說到在新冠口服藥代理合作方面進行接觸和溝通，也表示了未和任何進口新冠口服藥廠家簽訂協(xié)議，那么大概率這里所指的就是國產(chǎn)特效藥了。而國產(chǎn)特效藥最快的就是阿茲夫定了，所以九州通也很有可能參與阿茲夫定的流通。

另外，還有一個公司，也有可能參與阿茲夫定的原料藥環(huán)節(jié)，但是一直沒有怎么漲，而且也處在相對低位，存在補漲的可能，那就是新亞強。

新亞強：公司六甲基二硅氮烷確實應用到阿茲夫定的生產(chǎn)制備。公司與拓新藥業(yè)、新華制藥等公司均已有業(yè)務合作。公司是六甲基二硅氮烷的主要生產(chǎn)企業(yè)，2021年六甲基二硅氮烷產(chǎn)品被國家工信部認定為制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品。隨著應用領(lǐng)域和市場需求的不斷擴大，六甲基二硅氮烷產(chǎn)品的產(chǎn)銷量保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

新亞強是一個很有預期差的公司，也是屬于沒有怎么漲的阿茲夫定概念了，比較有性價比。

總結(jié)：新華制藥、華潤雙鶴、奧翔藥業(yè)一字板，沒有上車的機會，拓新藥業(yè)也漲了很多，對于恐高的人來說，也不好上車了，流通環(huán)節(jié)的國藥股份和九州通就有機會了，再就是挖掘出有補漲需求的新亞強了。

大家覺得阿茲夫定的流通環(huán)節(jié)將花落誰家呢？新亞強會迎來補漲嗎？歡迎在下方留言討論。

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