聲明」本文為財(cái)說(shuō)得明白原創(chuàng)，各平臺(tái)轉(zhuǎn)載均需聯(lián)系財(cái)說(shuō)得明白”，獲得授權(quán)“王亞偉、邱國(guó)鷺、周良、夏俊杰等百億私募基金，逆市斬獲了正收益”，類似這樣的消息，在目前的市場(chǎng)情況下，是不是特別吸引眼球？今年以來(lái)股市跌得還挺厲害的，包括基金，僅僅1月份股

聲明」本文為財(cái)說(shuō)得明白原創(chuàng)，各平臺(tái)轉(zhuǎn)載均需聯(lián)系財(cái)說(shuō)得明白”，獲得授權(quán)

“王亞偉、邱國(guó)鷺、周良、夏俊杰等百億私募基金，逆市斬獲了正收益”，類似這樣的消息，在目前的市場(chǎng)情況下，是不是特別吸引眼球？

今年以來(lái)股市跌得還挺厲害的，包括基金，僅僅1月份股票型基金平均就下跌了10%，所以，當(dāng)有些朋友發(fā)現(xiàn)一些私募基金不但沒(méi)有跌，反而上漲時(shí)，很自然會(huì)出現(xiàn)這樣的想法；既然公募基金表現(xiàn)不好，私募表現(xiàn)如此優(yōu)異，是不是應(yīng)該轉(zhuǎn)買私募基金呢？

最近詢問(wèn)我私募基金到底好不好的朋友也越來(lái)越多，我在這里統(tǒng)一跟大家分析一下，到底私募基金是怎么回事。

01

目前對(duì)待私募基金大家有兩方面的態(tài)度。

第1種態(tài)度，有些人擔(dān)心：私募基金是不是屬于違法地下的？

其實(shí)不是，只要是拿了私募基金公司牌照的，產(chǎn)品經(jīng)過(guò)正規(guī)備案的，其實(shí)都是合法合規(guī)的，只是他在募集方式上面的不同而已。

千萬(wàn)不要認(rèn)為私募聽起來(lái)就好像見不得光，所謂的私募，它是針對(duì)特定對(duì)象宣傳和銷售。不可以像公募基金那樣公開的宣傳、募集。

公募基金在進(jìn)行公開的宣傳的時(shí)候，不知道接受的信息的人是什么，這叫做不特定對(duì)象。

如果是私募的話，就只能向特定對(duì)象，要向合規(guī)的投資者進(jìn)行宣傳，這是私募跟公募的一個(gè)很重要的區(qū)別。

正是因?yàn)樗侥蓟饹](méi)有公開的大范圍的宣傳，導(dǎo)致一些朋友了解比較少，僅僅聽說(shuō)私募基金的認(rèn)購(gòu)門檻起碼100萬(wàn)甚至三五百萬(wàn)，于是就出現(xiàn)了第2種態(tài)度，覺(jué)得私募基金很高大上。

其實(shí)也沒(méi)有這樣的必要。私募跟公募差不多，都是基金。

02

我們了解一下私募基金優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)分別在哪里，可能會(huì)更加清楚到底要不要投資私募基金。

我覺(jué)得主要的優(yōu)勢(shì)有以下幾個(gè)方面。

第一個(gè)是靈活，我這里所說(shuō)的靈活是在建倉(cāng)、資產(chǎn)配置等方面都會(huì)相對(duì)靈活，在投資策略上面也比較多樣化。

我們經(jīng)常看到的公募基金都是投資以股票為主的，私募可以投資一些其他的，比如像商品、期貨，可以多點(diǎn)使用一些杠桿、衍生品，在投資范圍上面大很多。

另外私募基金所使用的投資策略也有很多，比如僅僅是投資股票，就有多頭，多空，市場(chǎng)中性等。投資期貨則包括趨勢(shì)、套利、復(fù)合期貨的，

所以，私募的投資策略、范圍等等方面是比較靈活一點(diǎn)的。

當(dāng)然靈活也意味著私募的風(fēng)險(xiǎn)更高一點(diǎn)，因?yàn)橄拗频囊?guī)則越小，意味著承受的風(fēng)險(xiǎn)越高。

第二個(gè)是超額的收費(fèi)。這在于我看來(lái)是優(yōu)勢(shì)，但對(duì)某些投資者來(lái)說(shuō)這反而是一個(gè)優(yōu)勢(shì)。

私募基金都會(huì)跟投資者約定超額收益費(fèi)。當(dāng)賺錢的時(shí)候，或者賺了超過(guò)5%的時(shí)候，多賺的部分可能是28分、37分，這意味著基金經(jīng)理可以拿更多的管理費(fèi)。

因?yàn)榛鸾?jīng)理有機(jī)會(huì)拿更高的管理費(fèi)，所以他在服務(wù)上面可能會(huì)做得更好。也不需要像傳統(tǒng)的公募基金那樣，一味的想辦法增加規(guī)模，來(lái)增加管理費(fèi)的收入。只要業(yè)績(jī)做得好，就算規(guī)模不增加，私募基金經(jīng)理一樣可以獲得更高的管理費(fèi)收入，這是一個(gè)動(dòng)力。

但對(duì)一些投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)收費(fèi)可能就是劣勢(shì)，這個(gè)主要看你的態(tài)度。

03

但是私募在我看來(lái)依然有比較大的劣勢(shì)，所以這些年來(lái)，我一直都不太推薦普通的投資者考慮私募基金。

私募有哪方面的劣勢(shì)？

第一個(gè)是信息的公開程度方面，我總覺(jué)得跟公募基金差很多。

比如我們要買公募基金，可以很輕松的收集到很多的信息，甚至這些信息不需要我們自己收集，很多平臺(tái)上面都會(huì)提供給我們，而且每一項(xiàng)數(shù)據(jù)我們都可以進(jìn)行全市場(chǎng)的對(duì)比。

但是私募基金相對(duì)來(lái)說(shuō)就難很多，也有一些這樣的平臺(tái)會(huì)提供信息，但是本身私募基金在公開信息方面就少，所以這個(gè)會(huì)相對(duì)難一點(diǎn)。

第二個(gè)是私募基金的排名變化更大，很多時(shí)候你看到某一只基金表現(xiàn)很好，那么到第二年，第三年之后，他可能就再也找不到了。

在私募基金領(lǐng)域，偶爾的冠軍很常見，連續(xù)的中等以上表現(xiàn)都不常見。

有一些私募基金名氣比較大，旗下總有一些基金能在各個(gè)年度排在較前面，但也是不同的基金，各領(lǐng)風(fēng)騷，并不是旗下的某一只基金可以長(zhǎng)期排在前列。當(dāng)然，這也給投資者一定的誤解，就以為是這一家公司，始終都很牛。

所以私募基金在業(yè)績(jī)的延續(xù)上面做的是相對(duì)來(lái)說(shuō)比較差。

04

對(duì)于我們投資者來(lái)說(shuō)，買私募基金還有一點(diǎn)非常不方便的地方，就是很難進(jìn)行定投或者分批買入。

原因是大部分的私募基金都有一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)的封閉期，而且它要求的金額比較大。

比如說(shuō)一開始買，你要100萬(wàn)進(jìn)去，以后就只能等開放期追加，而且追加的要求是10萬(wàn)或者以10萬(wàn)以上的整數(shù)金額來(lái)購(gòu)買，這就不像公募基金這樣，我們可以每一個(gè)月或者每周去買入。

而且公募基金當(dāng)我們看到市場(chǎng)的低點(diǎn)的時(shí)候，我們可以適當(dāng)?shù)丶觽}(cāng)補(bǔ)倉(cāng)，但這些在私募是比較難做到的。

另外，賣出或止盈也是一個(gè)麻煩事。因?yàn)樗侥加幸粋€(gè)相對(duì)長(zhǎng)的封閉期，導(dǎo)致當(dāng)我們覺(jué)得盈利還不錯(cuò)，想止盈的時(shí)候，可能正好在封閉期內(nèi)。等到好不容易開放了，中國(guó)的股市又走完了一波過(guò)山車，漲上去的那些已經(jīng)全部還回去了。

所以我的態(tài)度很簡(jiǎn)單，如果你投資在基金上面的資產(chǎn)沒(méi)有超過(guò)1000萬(wàn)，就不用考慮私募了。

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