文|《財(cái)經(jīng)天下》周刊張夢依編輯|楊潔昔日的“人造鉆石大王”*ST金剛，終于走到了退市邊緣。12月27日晚間，*ST金剛發(fā)布公告稱，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；追溯調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表可能觸及相關(guān)規(guī)定的“重大違法強(qiáng)制退市”情

文|《財(cái)經(jīng)天下》周刊 張夢依

編輯|楊潔

昔日的“人造鉆石大王”*ST金剛，終于走到了退市邊緣。

12月27日晚間，*ST金剛發(fā)布公告稱，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；追溯調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表可能觸及相關(guān)規(guī)定的“重大違法強(qiáng)制退市”情形，公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

市場上有句俗話是“世界鉆石看中國，中國鉆石看河南”。而即使在鉆企多如牛毛的河南，“豫金剛石”也曾是一家引人注目的公司。

鄭州華晶金剛石股份有限公司成立于2004年，只用了六年時(shí)間，它就在深交所上市，股票代碼“豫金剛石”，在2015年時(shí)，其股價(jià)曾在兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)上漲了174%。

在當(dāng)年的招股書中顯示，豫金剛石的人造金剛石產(chǎn)銷量排在國內(nèi)第三位；巔峰時(shí)期，它曾和黃河旋風(fēng)、中南鉆石一起包攬了國內(nèi)金剛石行業(yè)80%以上的產(chǎn)能和市場份額，堪稱中國版“施華洛世奇”，是國內(nèi)最大的人造鉆石企業(yè)之一。

2020年，豫金剛石出現(xiàn)股價(jià)異常波動(dòng)，三個(gè)月內(nèi)漲幅接近300%，且因業(yè)績與股價(jià)嚴(yán)重不符，被監(jiān)管層狂點(diǎn)名，一度被停牌核查，與天山生物、長方集團(tuán)一起被稱為當(dāng)時(shí)A股的“三大妖股”。在2020年11月，豫金剛石“戴帽”。

此后，市場上對(duì)*ST金剛的討論，就一直圍繞著財(cái)務(wù)造假、信披違規(guī)、官司纏身等話題展開。兩年時(shí)間內(nèi)，*ST金剛虧損64.33億元。截至12月29日，*ST金剛報(bào)收1.79元/股，較2015年的最高點(diǎn)跌去了九成，總市值僅剩21.58億元。

鉆石大王“隕落”

*ST金剛在公告中提到的信披違規(guī)，與其財(cái)務(wù)造假事件有關(guān)。

今年8月16日，*ST金剛收到中國證監(jiān)會(huì)《行政處罰及市場禁入事先告知書》。根據(jù)《告知書》查明涉嫌違法的事實(shí)，2019年末*ST金剛虛增凈資產(chǎn)18.56億元。2019年12月31日、2020年12月31日追溯調(diào)整后的凈資產(chǎn)可能為負(fù)，可能觸及相關(guān)規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形。

昔日“鉆石大王”落入如此窘境，還要從去年春天的業(yè)績“變臉”說起。

2020年1月18日和2月29日，豫金剛石先后披露了2019年業(yè)績預(yù)告和業(yè)績快報(bào)。在業(yè)績預(yù)告中，豫金剛石預(yù)估的2019年歸母凈利潤為6743.8萬元至9634萬元；在業(yè)績快報(bào)中，歸母凈利潤為8040.34萬元。

但在2020年4月3日，豫金剛石卻發(fā)布了一則修正公告，公司業(yè)績突然來了個(gè)“大變臉”，2019年公司預(yù)計(jì)凈利潤虧損51.51億元。

修正前后，豫金剛石的2019年?duì)I收不變，均為9.76億元。但不到兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，公司凈利潤就從盈利8040.34萬元變成巨虧51.52億元，同比下滑5447.20%。

2020年4月3日當(dāng)天，公司股票收盤價(jià)為2.93元/股，總市值才只有35.45億元。從2010年至2018年，豫金剛石合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤10.61億元，僅僅是凈虧損額的五分之一。

如此大的的業(yè)績變動(dòng)令二級(jí)市場的投資者們震驚，也迅速引來證監(jiān)會(huì)的關(guān)注。

4月7日晚間，豫金剛石發(fā)布公告稱，公司收到《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書》，因公司凈利潤披露前后存在重大差異，涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。

就會(huì)計(jì)師對(duì)公司2019年的財(cái)務(wù)報(bào)告出具保留意見等問題，監(jiān)管也屢屢問詢。僅在2020年一年時(shí)間，豫金剛石就收到了10份監(jiān)管函。但豫金剛石對(duì)大部分監(jiān)管函都“置之不理”，只回復(fù)了其中的3份。

這一態(tài)度也“激怒”了深交所。2020年10月27日，深交所向豫金剛石下發(fā)關(guān)注函：深交所先后于9月1日、14日向公司發(fā)出函件要求公司說明相關(guān)問題，公司均未回復(fù)；如在11月27日前公司仍未回復(fù)問詢，深交所將對(duì)公司股票實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示及相關(guān)停復(fù)牌處理。

11月2日深夜，豫金剛石對(duì)深交所關(guān)注函終于做出回復(fù)稱，公司存在資金被動(dòng)流向控股股東及實(shí)際控制人和違規(guī)擔(dān)保的情況，已觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示的情形，11月3日公司股票停牌一天，11月4日起，公司戴帽ST。

2021年4月，公司又因2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注被出具了無法表示意見的《審計(jì)報(bào)告》，被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

2021年8月，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST金剛下發(fā)《行政處罰及市場禁入事先告知書》，其“財(cái)務(wù)造假”問題正式浮出水面。根據(jù)《告知書》內(nèi)容，經(jīng)監(jiān)管查明，從2016年開始，*ST金剛就開始通過虛構(gòu)銷售交易及股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，虛增營業(yè)收入、利潤總額；通過虛構(gòu)采購交易等方式，虛增存貨、固定資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)；公司2018年、2019年的財(cái)報(bào)中都存在造假行為。*ST金剛2019年末虛增凈資產(chǎn)18.56億元，2019年12月31的凈資產(chǎn)為17.21億元，2020年虧損12.36億元，2019年12月31日、2020年12月31日追溯調(diào)整后的凈資產(chǎn)可能為負(fù)。

消息爆出后，有散戶在股吧中驚呼：“人在家中坐，雷從天上來。”

根據(jù)公告，從2016年起，豫金剛石為實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保及對(duì)外提供擔(dān)保合計(jì)34筆，合計(jì)金額約41億元。

同時(shí)，經(jīng)查明，豫金剛石通過虛構(gòu)采購業(yè)務(wù)、支付采購款、賬外借款及開具商業(yè)匯票等形式向?qū)嵖厝思捌潢P(guān)聯(lián)方提供資金。從2016年到2019年期間，豫金剛石實(shí)控人及關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司形成非經(jīng)營性占用資金占當(dāng)年披露的凈資產(chǎn)的比例分別為2.07%、8.79%、31.01%、14.9%，累計(jì)占用上市公司資金23億余元。而豫金剛石未按規(guī)定及時(shí)披露，亦未在相關(guān)年報(bào)中披露上述關(guān)聯(lián)交易。

豫金剛石董事長郭留希也因此被證監(jiān)會(huì)處以罰款1500萬元，并采取終身市場禁入措施。

又是“資本玩家”惹禍

根據(jù)公開資料，當(dāng)前，我國培育鉆石產(chǎn)能約占全球培育鉆石總產(chǎn)能的50%，穩(wěn)居全球第一。其中，河南省又占據(jù)了國內(nèi)培育鉆石80%的產(chǎn)能。

豫金剛石便誕生于這樣的時(shí)代背景之下。1990年，河南周口個(gè)體戶郭留希靠著做導(dǎo)電鋼圈生意存了20多萬元本金后，成立了河南遠(yuǎn)發(fā)金剛石有限公司，生產(chǎn)金剛石原輔材料。到2001年時(shí)，公司員工已經(jīng)有800多人，年收入達(dá)到了幾千萬元。

快速發(fā)展過程中，郭留希為避免公司出現(xiàn)“家族企業(yè)病”，成立了鄭州華晶硬材料有限公司，開始布局金剛石行業(yè)，將之前的遠(yuǎn)發(fā)公司無償并入；并聘任了來自香港的總經(jīng)理，為公司奠定現(xiàn)代公司治理架構(gòu)和企業(yè)文化。經(jīng)過這一系列企業(yè)布局，鄭州華晶金剛石股份有限公司于2010年成功上市。

在公司巔峰時(shí)期，豫金剛石擁有領(lǐng)先的合成設(shè)備和生產(chǎn)技術(shù)，就連國內(nèi)最大的金剛石生產(chǎn)企業(yè)黃河旋風(fēng)也曾來到這家企業(yè)參觀學(xué)習(xí)。

在看到消費(fèi)級(jí)人工寶石成為市場風(fēng)向后，郭留希還宣布，要投建一項(xiàng)“年產(chǎn)700萬克拉寶石級(jí)鉆石項(xiàng)目”。2017年，豫金剛石通過公開市場募集45.67億元，擬將42.88億元用于投入該項(xiàng)目。到了2019年10月，公司公告稱擬終止該項(xiàng)目，并將剩余募集資金9.99億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

但對(duì)于募集的資金是如何花掉的，公司卻并沒有給出說法。

在2019年10月，深交所下發(fā)關(guān)注函，多次對(duì)公司固定資產(chǎn)、在建工程的大幅增長等事項(xiàng)提出問詢。

同時(shí)，豫金剛石和郭留?？刂频钠渌叭A晶系”公司，也不斷陷入各種民間借貸、金融貸款等糾紛之中。

郭留希曾在接受媒體采訪時(shí)表示，當(dāng)年定增募集超過45億元資金是公司危機(jī)的“源頭”。他表示，當(dāng)時(shí)他自己參與上市公司定增的10億元，以及其他各方定增的資金，“都是借來的，各方都要求由我、我的家人或者上市公司給予擔(dān)?！?。這些“后來引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，比如向別人借錢來還利息，借錢來還擔(dān)保債務(wù)，2020年集中披露和計(jì)提了，對(duì)公司形象造成了很大的影響?！?/p>

豫金剛石的業(yè)績也墜入泥潭。2019年公司凈虧損達(dá)51.97億元，2020年凈虧損縮窄至約12.36億元。

連虧三年之后，豫金剛石在今年前三個(gè)季度歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益僅為-1.12億元。目前，公司因背負(fù)了88條訴訟案件，大部分銀行賬戶資金、土地、對(duì)外投資股權(quán)或被凍結(jié)，或被查封。截止到今年11月底，公司可動(dòng)用的貨幣資金余額僅為3900萬元。

鉆石消費(fèi)市場叫好不叫座？

人造金剛石應(yīng)用十分廣泛。在工業(yè)領(lǐng)域，金剛石單晶和金剛石微粉可以用于制作鋸、切、磨、鉆等各類超硬材料制品和工具，在消費(fèi)領(lǐng)域，還能用于消費(fèi)電子、機(jī)械加工、半導(dǎo)體、勘探采掘、建材石材等行業(yè)，消費(fèi)者喜愛鉆石飾品，也有相當(dāng)一部分由人造金剛石制作而成。

得益于人工鉆石（培育鉆石）產(chǎn)業(yè)技術(shù)的成熟，以及環(huán)保、款式多樣化、高性價(jià)比等優(yōu)勢，人工鉆石逐步取代天然鉆石，成為鉆石行業(yè)新的發(fā)展方向。

不過，中國鉆石消費(fèi)市場仍處于教育階段，滲透率相對(duì)較低。國盛證券的一份研報(bào)顯示，在海外地區(qū)，鉆石是第一大消費(fèi)珠寶，2020年占比達(dá)到47%，黃金飾品位居第二位，消費(fèi)占比達(dá)42%；鉆石在海外婚慶市場的滲透率高達(dá)70%。

而在國內(nèi)市場，由于消費(fèi)者購買能力有限，珠寶消費(fèi)更側(cè)重保值投資需要，尚未形成鉆石消費(fèi)時(shí)尚化和飾品化的主流趨勢。鉆石在中國婚慶市場的滲透率為47%，遠(yuǎn)低于歐美市場。

行業(yè)的不成熟、疫情的沖擊，都影響到了鉆石玩家的生存現(xiàn)狀。近年來上市鉆企經(jīng)營業(yè)績均不甚理想。以黃河旋風(fēng)為例，財(cái)報(bào)顯示，2018年、2019年、2020年、2021年前三季度，黃河旋風(fēng)的凈利潤分別為-2.38億元、3906.2萬元、-9.8億元、4049.15萬元，三年多以來累計(jì)虧損超10億元。

財(cái)務(wù)造假問題曝光、瀕臨退市之際，豫金剛石還要面臨零售鉆石市場的殘酷競爭，但這家公司從高光到隕落，還是令投資者唏噓不已，這家公司還有救嗎？

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