周四（4月7日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1925美元附近，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要基本符合市場(chǎng)預(yù)期，暗示從5月起縮表，令金價(jià)略微承壓，但美國(guó)宣布制裁俄羅斯銀行和普京女兒，烏克蘭敦促西方果斷對(duì)俄行動(dòng)，仍給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐，短線金價(jià)震蕩

周四（4月7日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1925美元附近，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要基本符合市場(chǎng)預(yù)期，暗示從5月起縮表，令金價(jià)略微承壓，但美國(guó)宣布制裁俄羅斯銀行和普京女兒，烏克蘭敦促西方果斷對(duì)俄行動(dòng)，仍給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐，短線金價(jià)震蕩運(yùn)行。

國(guó)內(nèi)黃金方面，隨著國(guó)際黃金小跌，部分金店品牌黃金價(jià)格也開始下跌，不過始終維持在510元一克上方，價(jià)格仍然相對(duì)較高，不建議入手。

RJO Futures資深市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn稱，“美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄中確實(shí)沒有什么大的意外，市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)就會(huì)加息0.5個(gè)百分點(diǎn)。金價(jià)將小幅走低，但下行空間有限?！?/p>

日內(nèi)關(guān)注美國(guó)截至4月2日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)，關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯的講話；關(guān)注俄烏局勢(shì)和西方制裁的相關(guān)消息。

基本面主要利空

美聯(lián)儲(chǔ)或從5月起開始縮表，每月縮減至多950億美元

美聯(lián)儲(chǔ)3月政策會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)決策者”普遍同意“每月將美聯(lián)儲(chǔ)持有的資產(chǎn)縮減至多950億美元，作為對(duì)抗通脹急升的另一種工具。紀(jì)要還顯示，美聯(lián)儲(chǔ)上月原本可能加息50個(gè)基點(diǎn)，但俄羅斯入侵烏克蘭導(dǎo)致最終沒有這么做。

紀(jì)要顯示，與會(huì)決策者對(duì)通脹已在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中擴(kuò)大的擔(dān)憂日益加深，這推動(dòng)他們不僅將政策利率目標(biāo)區(qū)間從近零水平上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，而且還稱將“迅速”讓利率達(dá)到估計(jì)在2.4%左右的“中性水平”。

紀(jì)要顯示，“許多”與會(huì)決策者表示，他們準(zhǔn)備在即將到來的政策會(huì)議上大幅升息50個(gè)基點(diǎn)，以努力控制物價(jià)，盡管與烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)相關(guān)的不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)讓他們?cè)?月沒有大幅升息。

還推進(jìn)了退出一些主要金融市場(chǎng)的計(jì)劃，自2020年3月以來，這些市場(chǎng)一直受益于美聯(lián)儲(chǔ)的大規(guī)模支持。為幫助緩解新冠大流行對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買了數(shù)萬億美元的美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券(MBS)。

會(huì)議紀(jì)要顯示，經(jīng)過幾個(gè)月的辯論，決策者就一項(xiàng)計(jì)劃達(dá)成一致，即最早在5月開始實(shí)施縮減龐大資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃，每月縮減最多600億美元美國(guó)國(guó)債和350億美元抵押貸款支持證券(MBS)持有量，將在三個(gè)月或略長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)逐步達(dá)到最大縮減規(guī)模。

這幾乎是2017-2019年“量化緊縮”步伐的兩倍。會(huì)議紀(jì)要還顯示，這一更為激進(jìn)的縮表進(jìn)程可能還包括未來直接出售MBS，此舉應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期利率上升。

紀(jì)要顯示，“所有與會(huì)決策者都同意，通脹上升和勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況吃緊，證明有必要開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模?！?/p>

會(huì)議紀(jì)要中有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃的細(xì)節(jié)符合分析師的預(yù)期，并為該計(jì)劃5月3-4日的會(huì)議上啟動(dòng)鋪平了道路。

美聯(lián)儲(chǔ)在2020年春季開始了一項(xiàng)大規(guī)模債券購(gòu)買計(jì)劃，導(dǎo)致其美國(guó)國(guó)債和MBS持有量從3.8萬億美元增至8.5萬億美元。

會(huì)議紀(jì)要公布后，美國(guó)國(guó)債收益率走高，10年期美債收益率觸及2.6%。

Alan B.Lancz and Associates總裁Alan Lancz表示，“我不認(rèn)為有任何實(shí)質(zhì)性的東西會(huì)讓市場(chǎng)情緒發(fā)生變化，與昨天不同，當(dāng)日的講話是實(shí)實(shí)在在的改變，我認(rèn)為那真的讓投資者不安?！?/p>

曾經(jīng)的大鴿派布雷納德周二表示，她預(yù)計(jì)有條不紊地加息和迅速縮減美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表將使貨幣政策在今年稍晚轉(zhuǎn)向“更加中性的立場(chǎng)”，并稱將根據(jù)需要進(jìn)一步收緊政策。

美元觸及約兩年高位，因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將多次加息50個(gè)基點(diǎn)

美元周三升至近兩年高位，最高觸及99.77，為2020年5月以來新高，目前交投于99.60，此前美聯(lián)儲(chǔ)公布的上次會(huì)議記錄強(qiáng)化了市場(chǎng)預(yù)期。

LPL Financial的首席市場(chǎng)策略師Ryan Detrick表示，“意識(shí)到一些鴿派也加入贊成升息50個(gè)基點(diǎn)的陣營(yíng)，由于通脹壓力居高不下，我們可能在未來幾次會(huì)議上都看到美聯(lián)儲(chǔ)加息50個(gè)基點(diǎn)，烏克蘭沖突的不確定性可能阻止了美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月加息50個(gè)基點(diǎn)，所以這可能會(huì)給極端鷹派的政策潑了一些冷水。不過，我們知道很快就會(huì)有多次加息”。

ction Economics分析師表示，950億美元的資產(chǎn)負(fù)債表縮減規(guī)模接近每月1,000億美元的預(yù)期。

不過，也有分析人士表示，美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議記錄沒有布雷納德的言論那么鷹派。

歐盟未能就對(duì)俄新制裁達(dá)成一致，煤炭合同等技術(shù)問題待解決

消息人士稱，歐盟外交官周三未能批準(zhǔn)歐盟執(zhí)委會(huì)提出的針對(duì)俄羅斯的新制裁，因需要解決技術(shù)問題，包括煤炭禁令是否會(huì)影響現(xiàn)有合同。

周二，歐盟執(zhí)委會(huì)提議禁止從俄進(jìn)口所有類型的煤炭，這是進(jìn)一步限制與俄羅斯貿(mào)易的更廣泛一攬子措施的一部分。

三位了解磋商情況的消息人士表示，制裁措施需要得到歐盟各成員國(guó)政府的批準(zhǔn)，但在周三的歐盟特使會(huì)議上，有官員提出了擔(dān)憂。

消息人士稱，德國(guó)提出了一個(gè)關(guān)鍵問題，柏林方面希望明確煤炭禁令是否會(huì)影響現(xiàn)有合同，還是只影響未來的合同。德國(guó)是歐盟最大的俄羅斯煤炭進(jìn)口國(guó)。

如果禁令僅適用于新合同，俄羅斯仍可在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)向歐盟出口煤炭。德國(guó)駐布魯塞爾特使的發(fā)言人拒絕就此事置評(píng)。

歐盟官員表示，歐盟執(zhí)委會(huì)已提議為現(xiàn)有煤炭合同提供一段為期90天的過渡期。

目前尚不清楚這一問題將如何解決，但外交官們對(duì)在周四舉行的新一輪歐盟特使會(huì)議上達(dá)成妥協(xié)的可能性持樂觀態(tài)度。

消息人士稱，歐盟執(zhí)委會(huì)被告知，在周四可能獲得批準(zhǔn)之前，必須明確一些措施，使其在法律上更加嚴(yán)謹(jǐn)。

匈牙利準(zhǔn)備用盧布支付俄天然氣打亂歐盟陣腳，其它國(guó)家各有小算盤

匈牙利周三表示，準(zhǔn)備向俄羅斯支付盧布購(gòu)買天然氣，此舉打亂了歐盟的陣腳。歐盟一直在尋求統(tǒng)一戰(zhàn)線，反對(duì)莫斯科方面提出的用盧布支付天然氣的要求。

匈牙利總理歐爾班周三在新聞發(fā)布會(huì)上表示，如果俄羅斯要求，匈牙利將用盧布進(jìn)行支付。

俄羅斯總統(tǒng)普京警告歐洲，除非歐洲支付盧布，否則將面臨天然氣供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。普京正尋求報(bào)復(fù)西方對(duì)莫斯科入侵烏克蘭的制裁。

距離付賬日期還有幾周時(shí)間，歐盟執(zhí)委會(huì)表示，那些簽署了要求用歐元或美元支付合同的國(guó)家應(yīng)該堅(jiān)持現(xiàn)有合同條款。

匈牙利外交部長(zhǎng)Peter Szijjarto稍早表示，歐盟當(dāng)局在匈牙利與俄羅斯的天然氣供應(yīng)協(xié)議中“沒有任何作用”。該協(xié)議是基于匈牙利國(guó)有MVM與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司旗下子公司之間的雙邊合同。

匈牙利是拒絕因應(yīng)入侵對(duì)莫斯科實(shí)施能源制裁的少數(shù)幾個(gè)歐盟成員國(guó)之一。

匈牙利外長(zhǎng)Szijjarto表示，歐盟執(zhí)委會(huì)“希望從俄羅斯進(jìn)口天然氣的國(guó)家做出某種共同回應(yīng)”的意圖被認(rèn)為是沒有必要的。各國(guó)已單獨(dú)簽署了雙邊合同?！岸摇谖覀?nèi)绾涡薷淖约旱暮贤矫妫瑒e人沒有發(fā)言權(quán)”

嚴(yán)重依賴俄羅斯天然氣和石油進(jìn)口的匈牙利去年簽署了一項(xiàng)新的長(zhǎng)期天然氣供應(yīng)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，俄氣預(yù)計(jì)每年將向該國(guó)輸送45億立方米天然氣。

與此同時(shí)，普京與塞爾維亞總統(tǒng)武契奇討論了擴(kuò)大莫斯科與貝爾格萊德的經(jīng)濟(jì)合作，包括能源領(lǐng)域的合作。

塞爾維亞與俄羅斯簽訂的天然氣合同將于5月31日到期。武契奇辦公室的一份聲明稱:“新合同的談判需要盡快啟動(dòng)?！?/p>

基本面主要利多

美國(guó)宣布制裁俄羅斯銀行和普京女兒，烏克蘭敦促西方果斷對(duì)俄行動(dòng)

俄羅斯軍隊(duì)周三繼續(xù)轟炸烏克蘭城市，美國(guó)宣布對(duì)俄實(shí)施更多制裁，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基敦促西方國(guó)家在歐洲出現(xiàn)分歧的情況下做出果斷回應(yīng)。

俄羅斯對(duì)烏克蘭的入侵已持續(xù)42天，迫使400多萬人逃往海外，造成數(shù)千人喪生或受傷，烏四分之一的人口無家可歸，很多城市變成一片廢墟，推動(dòng)西方國(guó)家針對(duì)俄精英階層和經(jīng)濟(jì)實(shí)施一系列限制。

華盛頓宣布的新措施包括對(duì)俄總統(tǒng)普京的兩個(gè)成年女兒實(shí)施制裁。幾天前，烏克蘭在從俄軍手中奪回的基輔以北的布查市，發(fā)現(xiàn)平民被近距離槍殺。俄羅斯否認(rèn)任何有關(guān)其針對(duì)平民的指控。

美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，“我們將繼續(xù)提高經(jīng)濟(jì)代價(jià)，加大普京的痛苦，并進(jìn)一步在經(jīng)濟(jì)上孤立俄羅斯?！?/p>

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周三表示，拜登總統(tǒng)希望將俄羅斯逐出主要經(jīng)濟(jì)體論壇--二十國(guó)集團(tuán)(G20)。如果俄羅斯官員出現(xiàn)在印尼，美國(guó)將抵制“一些G20會(huì)議”。

不過，澤連斯基對(duì)一些西方人士持批評(píng)態(tài)度，并表示他不能容忍“任何優(yōu)柔寡斷”。

美國(guó)新的制裁措施包括禁止美國(guó)人在俄羅斯投資。美國(guó)官員表示，制裁將打擊俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行(Sberbank)，該行坐擁俄羅斯銀行總資產(chǎn)的三分之一，俄第四大金融機(jī)構(gòu)Alfaank也是打擊目標(biāo)，但新措施并未包括能源交易。

英國(guó)也凍結(jié)了俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行的資產(chǎn)，并表示將在年底前禁止進(jìn)口俄煤炭。

股市周二下跌創(chuàng)近兩周新低美國(guó)華爾街主要股指周三下跌，科技股和其他成長(zhǎng)股大幅下挫，此前美聯(lián)儲(chǔ)公布的3月會(huì)議記錄讓投資者更加關(guān)注其抗擊通脹的計(jì)劃。納指連續(xù)第二天大跌超過2%。

華爾街主要股指在會(huì)議記錄發(fā)布前就已經(jīng)大幅走低，此前一天，美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德的發(fā)言引發(fā)了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)采取更激進(jìn)行動(dòng)對(duì)抗通脹的擔(dān)憂。

INGALLS & SNYDER高級(jí)投資組合策略師TIM GHRISKEY表示，“美聯(lián)儲(chǔ)決心控制通脹，我們只是希望并祈禱經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，而不是出現(xiàn)導(dǎo)致陷入衰退的硬著陸?！?/p>

截至周三收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.42%，至34,496.51點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.97%，至4481.15點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)下跌2.22%，至13888.82點(diǎn)。

整體來看，地緣局勢(shì)并未明顯惡化，令黃金的避險(xiǎn)買盤有所減弱，略微拖累金價(jià)表現(xiàn)，但美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要的鷹派程度并沒有超過市場(chǎng)預(yù)期，暫時(shí)也沒有進(jìn)一步打壓金價(jià)。金價(jià)的走勢(shì)還需要更多基本面消息的促動(dòng)。

如果地緣局勢(shì)并沒有進(jìn)一步惡化，而且美國(guó)初請(qǐng)數(shù)據(jù)延續(xù)之前的表現(xiàn)，則金價(jià)仍有震蕩回落風(fēng)險(xiǎn)。反如果地緣局勢(shì)令市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒顯著升溫，則有望在短線給金價(jià)提供一些上漲動(dòng)能。

北京時(shí)間09:58，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1923.18美元/盎司。